Pendle (PENDLE) — обзор

Что делает компания / проект?

Pendle — это протокол торговли доходностью без разрешений, в котором пользователи могут выполнять различные стратегии управления доходностью.

Немного истории

Pendle был создан группой анонимных лиц под псевдонимами TN Lee, GT, YK и Vu. Штаб-квартира компании находится в Южной Корее, и она привлекла финансирование в размере 3,7 млн ​​долларов от таких инвесторов, как Bitscale Capital , Crypto.com Capital , Fisher8 Capital , Strategic Round Capital и других. После значительной разработки проект был официально запущен в июне 2021 года. На сегодняшний день объем торгов достиг 350 миллионов долларов. Команда Pendle значительно выросла с момента запуска, чтобы соответствовать постоянному росту и развитию платформы.

Pendle был создан для улучшения опыта торговли доходностью для пользователей криптовалюты. Таким образом, его основатели сосредоточились на том, чтобы сделать торговлю доходностью криптовалюты более популярной. Кроме того, они осознали проблему, связанную с распадом времени. Платформа была разработана с особыми функциями, которые позволяют трейдерам создавать отдельные токены для своего исходного актива и актива с будущей доходностью, чтобы оптимизировать гибкость и прибыльность. В то же время Pendle использует усовершенствованный AMM, который специально преодолевает проблему затухания времени при торговле доходностью.

Особенности

Pendle — это незащищенный протокол торговли доходностью, позволяющий любому делать направленную ставку на колебания доходности на рынке. Активы, приносящие доход, разделены на основной токен (PT) и токен доходности (YT), что позволяет пользователям получать фиксированную или гибкую доходность на AMM Pendle v2.PT дает вам право на основную сумму базового токена, приносящего доход, и может быть погашена после погашения. PT можно торговать в любое время, даже до наступления срока погашения.

• PT всегда будет торговаться с дисконтом к базовому активу из-за извлеченного компонента доходности. В TradFi ее можно рассматривать как «облигацию с нулевым купоном», а «фиксированная доходность» представлена ​​гарантированным повышением цены до полной стоимости по истечении срока.
• YT дает вам право на доход, генерируемый базовым токеном, приносящим доход, и полученный доход можно запросить в любое время с панели управления Pendle. YT можно продавать в любое время, даже до наступления срока погашения.
• Покупку YT можно рассматривать как «купонные платежи» в TradFi, и это позволяет пользователям покупать доходность актива и получать прибыль, когда полученная доходность выше, чем стоимость, уплаченная за покупку YT.

После создания YT пользователь может продать или обменять его. В зависимости от движения стоимости базового актива это может быть очень прибыльным. Он также предоставляет пользователям возможность обменять один актив на другой, который может обеспечить более высокую доходность в будущем. Оригинальный PT также можно заменить самостоятельно. Обмен осуществляется через раздел «Рынки» интерфейса . После выбора вкладки Своп выберите проскальзывание, объем сделки, входные и выходные активы и срок погашения.

Доходность является основным компонентом DeFi, а LSD-Fi является самым быстрорастущим сегментом рынка после запуска ставок ETH. Pendle стремится стать ведущей площадкой DeFi для управления доходностью, а также стремится повысить ликвидность протоколов с активами, приносящими доход.

Протокол состоит из следующих основных компонентов, работающих вместе:

1. Токенизация доходности: основные токены доходности завернуты в SY (стандартизированные токены доходности), которые затем разделены на основной токен (PT) и его компонент доходности (YT).
2. Pendle v2 AMM: Капиталоэффективная модель проектирования, которая позволяет реализовать свопы PT и YT (через флэш-свопы), используя только один пул ликвидности.

YT также может быть добавлен в пул ликвидности. Пользователи могут просматривать срок погашения, общую ликвидность и годовую процентную доходность ( APY ) для каждого пула. Внося свой вклад в пул, пользователи получают токены пула ликвидности, которые позволяют им зарабатывать поощрения за ликвидность. Стимулы за ликвидность можно продолжать получать до тех пор, пока токены пула ликвидности не будут обналичены. Пользователь может увеличить APY с помощью vePENDLE.

Как оно работает простыми словами? Те, кто владеет активами, приносящими доход, вносят свои токены на свой счет Pendle. Как только это будет сделано, Pendle выпускает PT, представляющий базовый актив, который был депонирован. Кроме того, чеканится токен доходности, или YT, который представляет собой право держателя токена на будущую доходность этого актива. Важно отметить, что PT и YT действительны в течение ограниченного времени, и связанные с ними активы должны быть востребованы до истечения срока их действия.

• Один из первых пионеров торговли доходами: запуск основной сети V1 в июне 2021 года с объемом торгов более 350 миллионов долларов.
• Обновление версии 2: в четвертом квартале 2022 года запущена основная сеть версии 2 с недавно обновленной моделью AMM версии 2, которая обеспечивает до 200 раз более высокую эффективность капиталовложений по сравнению с версией 1. По состоянию на июнь 2023 года Pendle v2 превысил 100 миллионов долларов в TVL и 100 миллионов долларов в общем объеме торгов.
• Капиталоэффективный AMM: конструкция AMM Pendle позволяет проводить свопы PT и YT через единый пул ликвидности за счет реализации псевдо-AMM с флэш-свопами. Пользователи могут получать более низкую комиссию за проскальзывание при более высокой ликвидности, в то время как поставщики ликвидности получают комиссию как от свопов PT, так и от YT, что удваивает их доходность.
• Минимальные временные потери (IL): конструкция Pendle v2 гарантирует, что IL будет незначительным, поскольку AMM Pendle учитывает естественное повышение цены PT, сдвигая кривую AMM, чтобы с течением времени подтолкнуть цену PT к ее базовому значению.

Токен PENDLE

PENDLE — это собственный служебный токен, и его варианты использования включают:

• Начальная ликвидность: вознаграждения PENDLE используются в качестве стимулов для начальной ликвидности для протоколов.
• Направление поощрения: заблокируйте PENDLE как vePENDLE на срок до 2 лет, чтобы проголосовать за направление вознаграждений за эмиссию в разные пулы.
• Начисление комиссии: владельцы заблокированных vePENDLE получают комиссию из двух источников дохода.Комиссия за своп, генерируемая всеми свопами на AMM Pendle
• Плата за токены доходности (YT). Pendle взимает комиссию в размере 3% от всего дохода, начисленного через YT, 100% которого перераспределяется обратно между держателями vePENDLE.

PENDLE привлекла 3,7 млн ​​долларов США в ходе начального раунда в апреле 2021 года, что составляет 14,9% от общего объема предложения с FDV в размере 35 млн долларов США.

По состоянию на 30 июня 2023 года общее количество токенов PENDLE составляет 251 миллион PENDLE, а количество в обращении составляет ~ 140 миллионов (~ 56% от общего количества токенов).

По состоянию на июнь 2023 года еженедельные выбросы составляют около 460 тыс. Выбросы будут постепенно снижаться на 1,10% в неделю до апреля 2026 года. Текущая токеномика допускает конечную инфляцию на уровне 2,00% в год для стимулов.
Узнайте больше о распределении токенов PENDLE здесь.

Управление

Владельцы токенов PENDLE могут участвовать в управлении платформой. В частности, они делают это с помощью vePENDLE или токенов PENDLE с депонированием голосов. Токены vePENDLE получаются путем стейкинга PENDLE. Конкретное количество полученных vePENDLE зависит от периода стейкинга, который может достигать двух лет. В течение периода стейкинга стоимость vePENDLE в кошельке пользователя уменьшается. Он не достигнет значения в конце периода стейкинга, когда стейкинговые токены разблокированы.

Pendle взимает комиссию в размере 3% от всех доходов, начисленных через YT. Этот сбор собирается как доход и распределяется пропорционально всем держателям vePENDLE в зависимости от веса vePENDLE.

В дополнение к этим возможностям получения прибыли держатели vePENDLE имеют доступ к поощрениям ликвидности. Они голосуют за распределение стимулов ликвидности между различными пулами. Те, кто проголосовал за пул, вместе зарабатывают 80% комиссионных за своп этого пула.

Pendle Pro

Pendle Pro — это интерфейс, который дает пользователям полный доступ ко всем функциям платформы. С помощью Pendle Pro пользователи могут вносить активы, чеканить YT и PT, совершать сделки и многое другое. Эта функция доступна через кнопку-переключатель в верхней части мобильного приложения. Также доступно полезное руководство, которое показывает новым пользователям, как получить максимальную отдачу от функций Pendle Pro.

Pendle предлагает больше возможностей для инвесторов, чтобы максимизировать доход от своих активов, приносящих доход, не блокируя их залог. Эти возможности включают в себя чеканку, обмен, фарминг и получение. Необходимо более внимательно изучить эти особенности.

Пользователь может чеканить токены, внося актив, приносящий доход, в Pendle. На вкладке «Рынки» в интерфейсе выберите условия сделки. Это включает в себя входящий актив, желаемый актив и сведения о сроке погашения. Таким образом, пользователь создает основной токен и токен доходности для базового актива. Благодаря этому процессу чеканки актив отделяется от его будущего дохода, и эти токены можно использовать по отдельности различными способами.

Заключительные мысли

Торговля доходностью предоставляет криптоинвесторам захватывающие финансовые возможности. Pendle разработан специально для оптимизации прибыльности доходной торговли. Благодаря удобному интерфейсу и учебным пособиям он одинаково хорошо подходит как для опытных трейдеров, так и для новичков в мире торговли доходностью криптовалюты. Вы можете запустить приложение Pendle сегодня, чтобы начать использовать его функции для своей деятельности по торговле доходами.

Источник тут…