Compound Ether (CETH): криптовалюта — обзор, отзывы

Что делает компания / проект?

Compound — это построенный на базе блокчейна Ethereum алгоритмический DeFi-протокол, предоставляющий доступ к рынку криптовалютных займов.

На основе протокола любой желающий может одолжить свои монеты или же взять взаймы недостающие средства под рассчитанные системой проценты.

Особенности

На сегодня протоколом поддерживаются такие криптовалюты: Ethereum (ETH), Basic Attention Token (BAT), Dai (DAI), Augur (REP), USD Coin (USDC), Wrapped Bitcoin (WBTC) и 0x (ZRX). В будущем этот список будет расширяться по результатам голосования сообщества.

В отличие от платформ прямого кредитования, в Compound нет взаимодействия между пользователями, а имеется общий пул ликвидности.

Он представляет собой рынок, через который средства предлагаются для заимствования.

Согласно данным аналитического сервиса DeFi Pulse, Compound сейчас занимает третью позицию в рейтинге децентрализованных финансовых приложений по капитализации с результатом $79 млн.

Как и другие DeFi на базе Ethereum, Compound работает через смарт-контракты, которые отвечают за передачу активов на рынок кредитов, их хранение, расчет процентных ставок и т. п.

Баланс внесенных в Compound пользователями средств отображается в cTokens.

То есть при внесении DAI вы получаете cDAI, при депозите BAT — cBAT и т. д. Конвертация происходит по обменному курсу, который ежедневно незначительно увеличивается, за счет чего происходит прирост количества исходного актива к моменту его изъятия с рынка. Больше подробностей об использовании cTokens представлено здесь.

Кроме того, в сервисе Compound нет фиксированных процентных ставок — их значение зависит от текущего соотношения спроса и предложения по каждому из активов.

Также отсутствуют ограничения по срокам — взимать внесенные через протокол средства можно через любое количество времени. То же самое касается и погашения долгов.

Теперь об условиях кредитования — для получения этой возможности к Compound нужно подключить кошелек, средства которого после конвертации в cTokens будут использоваться для обеспечения займов. В зависимости от качества активов (например, уровня ликвидности), пользователи могут брать кредиты на сумму до 75% от имеющегося баланса. Причем займов может быть несколько.

Если совокупная стоимость всех непогашенных долгов пользователя превысит лимит заимствования, его аккаунт будет ликвидирован.

Поэтому в плане рисков взятие займов через Compound немного схоже с маржинальной торговлей на биржах.

Работа с Compound

Для доступа к кредитному рынку Compound не нужно создавать аккаунт.

Взаимодействие происходит через один из пользовательских интерфейсов, поддерживающих работу с протоколом — Huobi Wallet, InstaDapp и др. (полный список доступен на сайте сервиса). Подключение к ним выполняется через кошельки Web 3.0. Например, при выборе нативного интерфейса Compound можно использовать MetaMask, Coinbase Wallet или Ledger.

В выбранном приложении нужно подтвердить доступ сервиса к кошельку.

Сразу после этого открывается панель с перечнем доступных криптовалют, их балансами и процентными ставками по обеспечению (Supply) и займам (Borrow).

Как видите, самыми выгодными активами для поставки на рынок на сегодня являются стейблкоины DAI и USDC (7,58% и 4,81% годовой доходности). А вот ETH и REP давать взаймы смысла сейчас нет (0,01%).

Здесь же производится выбор и активация монет, к которым получает доступ Compound, а также открытие сделок по поставкам/заимствованию. Причем при внесении средств сразу же рассчитывается лимит возможных займов.

Все операции в Compound выполняются в два простых шага — отправка запроса и подтверждение транзакции в используемом приложении кошелька.

Вывод

Основной плюс Compound состоит в том, что это надежный инструмент для пассивного заработка на сдаче своих криптосбережений в аренду.

Еще одно преимущество — управление протоколом осуществляется смарт-контрактами, что исключает вмешательство человеческого фактора и обеспечивает высокий уровень безопасности проводимых финансовых операций.

Также стоит отметить продуманную систему автоматического расчета процентных ставок, основанную на анализе текущей ситуации по рынку каждого из доступных в сервисе активов.

А вот размер ставок является как плюсом, так и минусом Compound. Для заемщиков 2–4% годовых по некоторым активам — это очень выгодные условия. Но для тех, кто поставляет средства в пул ликвидности годовая прибыльность в лучшем случае составит 5–8%, что является довольно скромным результатом для мира криптовалют.

В этом плане кредитные рынки существенно проигрывают популярному ныне стейкингу. Однако, присутствующая в Compound возможность свободного вывода активов может сыграть решающую роль при выборе инструмента для приумножения средств.