Индекс страха и жадности дает оценку настроениям криптовалютного рынка от 0 до 100. Основывается он на «Индексе страха и жадности» CNNMoney для анализа рынка акций. 

Страх (от 0 до 49) указывает на низкие цены и избыток предложения на рынке, тогда как жадность (от 50 до 100) предполагает переоценку криптовалют и возможное образование пузыря.

Заметные изменения в уровне страха и жадности будут важны при планировании торговой стратегии во время входа на рынок криптовалют или выхода из него.

Хороший трейдер или инвестор всегда будет искать дополнительную информацию, на которую сможет опираться при принятии решений о покупке или продаже криптовалюты. Показателей, на которые нужно обращать внимание, множество: графики, фундаментальные показатели, рыночные настроения и т. д. Отметим, что изучение абсолютно всех доступных показателей – не самое эффективное распределение вашего времени. Так, комбинация настроений и фундаментальных показателей рынка позволяет нам составить представление об уровне страха и жадности. Однако не следует полагаться исключительно на этот индикатор. Его стоит использовать, чтобы лучше оценить общее настроение на рынках криптовалюты.

Что такое индекс?

Традиционно индекс представляет собой статистическую меру на основе нескольких точек данных. Вероятно, вы уже слышали о промышленном индексе Доу Джонса (DJIA), который отслеживает фондовый рынок. DJIA представляет собой комбинацию цен на акции 30 крупных компаний, котирующихся на многочисленных фондовых биржах США. Трейдеры и инвесторы могут купить DJIA, чтобы получить доступ к акциям всех этих компаний.

Индекс страха и жадности также является взвешенной мерой рыночных данных, однако на этом сходства заканчиваются. Данный индекс – не товар и не какой-либо финансовый инструмент. Это просто рыночный индикатор, который может помочь вам в вашем анализе.

Понимание индекса страха и жадности

Издание CNNMoney изначально предложило индекс страха и жадности для анализа рыночных настроений в отношении акций. На его основе Alternative.me создали свою версию, адаптированную для рынка криптовалют. 

Индекс страха и жадности анализирует различные тенденции и показатели рынка, чтобы определить, испытывают ли участники рынка жадность или страх. Оценка 0 указывает на крайний страх, а 100 – на крайнюю жадность. Оценка 50 показывает, что рынок относительно нейтрален.

Высокий страх на рынке указывает на то, что криптовалюты недооценены. Это может привести к массовым продажам валют и чрезмерной панике. Однако страх не обязательно означает, что на рынке наблюдается долгосрочный медвежий тренд. Его стоит рассматривать как краткосрочный или среднесрочный срез настроений рынка.

Жадность на рынке – это противоположная ситуация. Если инвесторы и трейдеры проявляют жадность, есть вероятность переоценки и пузыря. Представьте ситуацию, когда FOMO (синдром упущенной выгоды) побуждает инвесторов стимулировать рынки, тем самым переоценивая стоимость биткоина. То есть возросшая жадность может привести к избыточному спросу, что искусственно завысит цену.

Индекс страха и жадности использует шкалу от 0 до 100. Чем выше значение, тем более жадны инвесторы, при этом 50 указывает на то, что инвесторы нейтральны. Чтобы дать некоторый исторический контекст, 17 сентября 2008 года, в разгар финансового кризиса, индекс страха и жадности достиг минимального значения 12.

Для расчета индекса страха и жадности используются семь различных индикаторов.

CNN отслеживает, насколько каждый индикатор отклонился от своего среднего значения по сравнению с тем, насколько он обычно отклоняется. Затем каждому показателю присваивается равный вес, когда дело доходит до окончательного значения. Вот семь входов.

  1. Stock Price Momentum: S & P 500 по сравнению с его 125-дневной скользящей средней. Глядя на эталонный индикатор капитала по сравнению с его собственной историей, можно измерить, как оцениваются 500 компаний, входящих в индекс.
  2. Сила курса акций: количество акций, достигших 52-недельных максимумов и минимумов на Нью-Йоркской фондовой бирже . Курсы акций публичных компаний могут сигнализировать о том, переоценены они или недооценены.
  3. Размах цены акций: объем акций, торгующихся акциями, растет по сравнению с акциями, которые падают. Размах рынка можно использовать для оценки распространенности бычьих или медвежьих настроений.
  4. Опционы пут и колл. Соотношение сделок бычьих опционов колл и медвежьих сделок пут-опционов. Опционы дают право, а не обязательство покупать или продавать актив. Таким образом, увеличение числа колл вместо пут может указывать на то, что инвесторы с оптимизмом смотрят на скупку акций в будущем.
  5. Спрос на мусорные облигации: разница между доходностью облигаций инвестиционного уровня и мусорных или высокодоходных облигаций. Цены на облигации движутся в направлении, противоположном доходности. Поэтому, когда доходность более качественных облигаций инвестиционного класса растет по сравнению с доходностью более мусорных долгов, инвесторы ищут более рискованные активы.
  6. Волатильность рынка. Индекс волатильности Cboe, также известный как VIX, предназначен для отслеживания ожиданий инвесторов относительно волатильности в течение 30 дней. Рост ожиданий турбулентности на фондовом рынке может быть индикатором страха.
  7. Спрос на безопасную гавань: разница в доходности акций и сокровищ. То, насколько инвесторы отдают предпочтение более рискованным рынкам, таким как акции, по сравнению с более безопасными активами, такими как государственные облигации США, может указывать на настроения.

Что такое рыночный индикатор?

Рыночные индикаторы облегчают трейдерам и инвесторам анализ рыночных данных. Индикаторы существуют во всех формах рыночного анализа, включая технический анализ, фундаментальный анализ и анализ настроений. Если вы уже экспериментировали с техническим анализом (ТА), то у вас, вероятно, есть опыт работы с индикаторами. Они варьируются от средних скользящих до сложных графических моделей, таких как облака Ишимоку. Индикаторы TA предназначены для анализа цен, объема торгов и прочих статистических тенденций.

Показатели фундаментального анализа используют другой подход. При исследовании токена или акции мы, по сути, пытаемся определить основную фундаментальную ценность проекта. Например, такое исследование может включать в индикатор количество пользователей и общий размер рынка.

В свою очередь, индикаторы настроений рынка отражают чувства инвесторов и трейдеров относительно ситуации на рынке. Индекс страха и жадности – далеко не единственный. Другие примеры включают индекс быков и медведей от Augmento и WhaleAlert, который отслеживает крупные переводы китов на криптовалютных рынках. Криптоисследования в значительной степени зависят от анализа социальных сетей, сообщества и общественного мнения. Именно поэтому для данного класса активов может пригодиться анализ настроений.

Как работает индекс страха и жадности?

Alternate.me вычисляет новое значение от 0 до 100 каждый день. По состоянию на июль 2021 года индекс страха и жадности основывается на информации, связанной только с биткоином, так как BTC значительно коррелирует с криптовалютным рынком в целом, когда речь идет о цене и настроениях. В будущем индекс также будет отражать и ситуацию на рынке других крупных монет, включая Ether (ETH) и BNB.

Шкалу индекса можно разделить на несколько категорий:

  • 0–24: сильный страх (оранжевый)
  • 25–49: страх (желтый)
  • 50–74: жадность (светло-зеленый)
  • 75–100: сильная жадность (зеленый)

Индекс рассчитывает стоимость, комбинируя пять рыночных факторов в определенных пропорциях. Давайте рассмотрим подробнее:

  1. Волатильность (25% индекса). Волатильность отражает среднюю стоимость биткоинов за последние 30 и 90 дней. Здесь волатильность используется как замена неопределенности на рынке.
  2. Импульс/объем рынка  (25% индекса). Текущий объем торгов биткоина и импульс рынка сравниваются с предыдущими средними значениями за 30 и 90 дней, а затем объединяются. Постоянные закупки в больших объемах указывают на жадность или позитивные настроения рынка.
  3. Социальные сети (15% индекса). Этот фактор анализирует количество связанных с биткоином хештегов в Twitter и скорость их распространения. Как правило, необычно активное распространение хештегов связано с повышенной жадностью на рынке.
  4.  Доминирование биткоина (10% индекса). Данный фактор отражает доминирование BTC на рынке. Усиление доминирования на рынке указывает на новые инвестиции в монету и возможное перераспределение средств из альткоинов.
  5. Google Trends (10% индекса). Благодаря анализу данных Google Trends по поисковым запросам по биткоину, можно получить представление о настроениях рынка. Так, например, рост количества запросов, связанных с «биткоин-мошенничеством», будет указывать на усиление страха на рынке.
  6. Результаты опроса (15% индекса). Данный параметр вот уже некоторое время не используется и в настоящий момент приостановлен.

Чем полезен индекс страха и жадности?

Индекс страха и жадности может быть ценным инструментом для отслеживания перемен настроений на рынке. Во время больших перепадов может предоставиться возможность входа и выхода до того, как остальная часть рынка последует за тенденцией. Пример этого можно увидеть, сравнив общую капитализацию криптовалютного рынка за последние три месяца с данными индекса.
 
Точка 1 показывает значение от 26 апреля 2021 года, когда было достигнуто низшее значение колебаний индекса с 73 (жадность) до 27 (страх). Точка 2 показывает всплеск колебания от 12 мая 2021 года с 68 (жадность) до 26 (страх). Проверить, соответствует ли это реальному положению на рынке криптовалюты, можно путем сравнения данных изменений с общей капитализацией рынка криптовалют.
 

Здесь точка 1 снова показывает 26 апреля: график поднимается от 1,78 триллиона долларов (USD) до пика в 2,53 триллиона долларов 12 мая. Если объединить эти и предыдущие показатели, мы увидим резкий скачок настроений от жадности к страху, совпадающий с локальным дном капитализации рынка криптовалют. По мере того как рынок становится более жадным, общая рыночная капитализация растет до своего максимума, после чего настроения вновь резко падают.

В нашем примере индекс оказался крайне полезным в плане поиска возможностей для покупки и прогнозирования распродажи на рынке. С помощью индекса можно проверить, оправданы ли ваши ожидания от рынка и насколько они соответствуют текущей ситуации. Но в любой ли ситуации будет полезен индекс страха и жадности? Скорее всего, нет.

Что можно и что нельзя использовать при использовании индекса страха и жадности

Чем полезен Индекс страха и жадности? По той же причине, почему может быть полезно проверить температуру любого параметра.

Измерение того, насколько жарко или холодно, может помочь определить, какой шаг вы хотите сделать следующим как инвестор. Вы слишком жадны? Слишком страшно? Пришло время подумать о менталитете стада?

Также, как правило, некоторые инвесторы часто пытаются быть противоположными, поэтому, когда рынки кажутся пенистыми, а остальная часть стада, кажется, переоценивает активы, инвесторы пытаются продать, и наоборот.

Делать

Используйте индекс, чтобы понять, что инвестирование может быть эмоциональным, но не должно быть.

Используйте его, чтобы определить, когда входить в рынок. Скажем, например, вы наблюдаете за акцией, которая становится еще более недооцененной по мере роста опасений инвесторов, и это может быть хорошее время для покупки акций.

Не делать

  • Не полагайтесь только на индекс страха и жадности или другие показатели настроений инвесторов как на единственный фактор при принятии инвестиционных решений. 
  • Основы — например, насколько растет экономика или как быстро компании в вашем портфеле растут выручку и прибыль — важны.

Например, в какой-то момент FGI может сигнализировать о крайней жадности, при этом все семь показателей также отражают жадность. Однако этот крайний оптимизм может быть оправдан, если экономика работает на полную мощность, позволяя компаниям нанимать, а потребителям скупать товары.

Можно ли использовать этот индекс для долгосрочного анализа?

Индикатор не показывает себя столь же эффективно при долгосрочном анализе циклов криптовалютного рынка. Во время бычьих или медвежьих настроений рынок проходит несколько циклов страха и жадности. Эти перемены обычно выгодны для свинг-трейдеров, однако инвесторам, желающим удерживать средства, будет трудно предсказать изменения рынка на основе данного индекса. В этом случае придется проанализировать и другие аспекты рынка, чтобы получить общую картину и тенденции на будущее.

Естественно, мы рекомендуем не полагаться лишь на один индикатор или стиль анализа. Обязательно проведите собственное исследование (DYOR), прежде чем инвестировать, и всегда вкладывайте ровно столько, сколько готовы потерять.

Вывод

Индекс страха и жадности – простой способ собрать и обобщить целый ряд фундаментальных показателей, в том числе настроений рынка. Вы также можете использовать индикатор для отслеживания социальных сетей, Google Trends и других статистик, чтобы не собирать эти данные самостоятельно. Если вы все же собираетесь включить данный индикатор в свой анализ, постарайтесь дополнить его другими метриками, чтобы получить наиболее сбалансированный и объективный результат.

Индекс страха и жадности — один из многих индикаторов, отслеживающих настроения инвесторов. Инвесторы обычно используют его, чтобы получить противоположный взгляд на рынки, поэтому, когда остальная часть стада кажется напуганной, они покупают или, если проявляют жадность, продают. Хотя это может быть полезным инструментом для определения сроков определенных инвестиций, его не следует использовать в качестве единственного определяющего фактора при принятии инвестиционных решений.

Готовы покупать и продавать акции, ETF, дробные акции или криптовалюту самостоятельно? Онлайн-торговля с SoFi Invest предлагает платформу активного инвестирования, где инвесторы могут принимать собственные решения о том, как они хотят строить свои портфели. Если выбор собственных инвестиций не для вас, служба автоматизированного инвестирования учитывает ваши предпочтения и управляет диверсифицированным портфелем за вас.

Видео

Ru
Что такое индекс страха и жадности (Fear & Greed Index)?

0 0 votes
Рейтинг статьи