Стоп-лимит-ордера — это условная сделка на заданном таймфрейме, которая сочетает в себе функции стопа с функциями лимитного ордера и используется для снижения риска. Это связано с другими типами ордеров, включая лимитные ордера (приказ на покупку или продажу определенного количества акций по заданной цене или лучше) и стоп-к-котировочные ордера (приказ на покупку или продажу ценных бумаг после того, как ее цена превысит указанный пункт).
Если вы хотите начать активную торговлю, а не HODL, вам, скорее всего, придется использовать больше, чем рыночные ордера. Стоп-лимитный ордер обеспечивает больший контроль и настраиваемость. Эта концепция может сбить с толку начинающих, поэтому давайте сначала рассмотрим ключевые различия между лимитными, стоп-лоссовыми и стоп-лимитными ордерами.
В стоп-лимитном ордере стоп-цена — это триггерная цена, на которую биржа разместит лимитный ордер. Лимитная цена — это цена, по которой будет размещен ваш заказ. Вы можете настроить лимитную цену, которая обычно устанавливается выше стоп-цены для ордера на покупку и ниже для ордера на продажу. Эта разница учитывает изменения рыночной цены между моментом запуска стоп-цены и размещением лимитного ордера.
Лимитный ордер против стоп-лосс ордер против стоп-лимитного ордера
- Лимитные ордера, стоп-лосс-ордера и стоп-лимит-ордера являются одними из наиболее распространенных типов ордеров.
- Лимитные ордера позволяют установить диапазон цен, по которым вы с удовольствием торгуете, стоп-лосс ордер устанавливает стоп-цену, которая запускает рыночный ордер, а стоп-лимитный ордер сочетает в себе аспекты этих двух.
Давайте погрузимся дальше:
Лимитный ордер
При установке лимитного ордера вы выбираете максимальную закупочную цену или минимальную цену продажи. Ваша биржа автоматически попытается заполнить лимитный ордер, когда рыночная цена соответствует или лучше вашей предельной цены. Эти ордера полезны, когда у вас целевая цена входа или выхода и вы не возражаете против ожидания, когда рынок соответствует вашим условиям.
Как правило, трейдеры размещают лимитные ордера на продажу выше текущей рыночной цены, а лимитные ордера на покупку ниже текущей рыночной цены. Если вы разместите лимитный ордер по текущей рыночной цене, он, скорее всего, будет исполнен через несколько секунд (если только это не рынок с низкой жидкостью).
Например, если рыночная цена биткойна составляет 32 000 долларов США, вы можете установить лимитный ордер на покупку в 31 000 долларов США для покупки BTC, как только цена достигнет 31 000 долларов США или ниже. Вы также можете разместить лимитный ордер на продажу по цене 33 000 долларов США, а это означает, что биржа продаст ваш BTC, если цена достигнет 33 000 долларов США или выше.
Порядок стоп-лосс
Ордер стоп-лосса говорит бирже покупать или продавать актив, как только рыночная цена достигнет определенной цены или пройдет через нее. Этот механизм запускает рыночный ордер, поэтому окончательная цена может варьироваться. Это означает, что стоп-лосс-орд ордер отличается от лимитного ордера, который может быть исполнен только по вашей предельной цене или лучше.
Например, вы можете установить стоп-лосс для продажи BTC, если рыночная цена упадет до 29 900 долларов США (BUSD). Стоп-ордодер срабатывает, когда цена достигает 29 900 долларов, но исполненная цена может немного отличаться, так как система использует рыночный ордер для продажи как можно скорее.
Трейдеры могут разместить стоп-лосс-ордера ниже текущей рыночной цены и тейк-профит-ордера выше рыночной цены. Как следует из терминов, стоп-лосс может помочь предотвратить большие убытки, а ордер на тейк-профит позволяет блокировать прибыль, даже когда вы отсутствуете.
Стоп-лимитный ордер
Как уже упоминалось, стоп-лимитный ордер объединяет стоп-ордорд и лимитный ордер. Стоп-ордопор добавляет триггерную цену для обмена для размещения вашего лимитного ордера. Посмотрим, как это работает.
Реальный пример ордера Stop-Limit
Например, предположим, что Apple Inc. (AAPL) торгуется по цене 155,00 долларов США, и инвестор хочет купить акции, как только они начнут проявлять серьезный восходящий импульс. Инвестор сделал стоп-лимитный ордер на покупку со стоп-ценой 160,00 долларов США и предельной ценой 165,00 долларов США. Если цена AAPL превышает стоп-цену в 160,00 долларов США, ордер активируется и превращается в лимитный ордер. До тех пор, пока ордер может быть заполнен ниже 165,00 долларов США, что является предельной ценой, сделка будет заполнена. Если пробелы в запасах превысят 165,00 долларов США, заказ не будет заполнен.
Ордера на стоп-лимит на покупку размещаются выше рыночной цены на момент ордера, в то время как ордера на продажу размещаются ниже рыночной цены.
Как работает стоп-лимитный ордер?
Лучший способ понять стоп-лимитный ордер — разбить его на части. Стоп-цена действует как триггер для размещения лимитного ордера. Когда рынок достигает стоп-цены, он автоматически создает лимитный ордер с пользовательской ценой (лимитной ценой).
Хотя стоп- и лимитные цены могут быть одинаковыми, это не требование. На самом деле, вам было бы безопаснее установить стоп-цену (триггерную цену) немного выше предельной цены для ордеров на продажу. Для ордеров на покупку вы можете установить стоп-цену немного ниже предельной цены. Это увеличивает шансы на заполнение лимитного ордера после его запуска.
Приведенный выше график иллюстрирует использование рыночных ордеров против лимитных ордеров. В этом примере последняя торговая цена составляла примерно 139 долларов США.
- Трейдер, который хочет как можно быстрее приобрести (или продать) акции, разместит рыночный ордер, который в большинстве случаев будет исполнен немедленно по текущей цене акции или рядом с ней в размере 139 долларов США (белая линия) при условии, что рынок был открыт при размещении ордера и за исключением необычных рыночных условий.
- Трейдер, который хочет купить акции, когда они упадут до 133 долларов, разместит лимитный ордер на покупку с предельной ценой 133 доллара США (зеленая линия). Если акции упадут до 133 долларов США или ниже, лимитный ордер будет запущен, и ордер будет исполнен на уровне 133 долларов США или ниже. Если акции не упадут до 133 долларов США или ниже, исполнение не произойдет.
- Трейдер, который хочет продать акции, когда они достигнут 142 долларов, разместит лимитный ордер на продажу с предельной ценой 142 доллара США (красная линия). Если акции вырастут до 142 долларов США или выше, лимитный ордер будет запущен, и ордер будет исполнен на уровне 142 долларов США или выше. Если акции не вырастут до 142 долларов США или выше, исполнение не произойдет.
Обратите внимание, что даже если акции достигают указанной предельной цены, ваш заказ может не быть выполнен, потому что впереди ваших могут быть заказы, которые исключают доступность акций по предельной цене. (Ограниченные заказы, как правило, исполняются в порядке живой очереди.) Также обратите внимание, что при лимитном ордере цена, по которой исполняется ордер, может быть ниже предельной цены, в случае ордера на покупку или выше предельной цены, в случае ордера на продажу.
Если бы лимитный ордер на покупку в размере 133 долларов США был установлен как «Хороший до отмены», а не «Только день», он все равно действовал бы на следующий торговый день. Если бы акции открылись по цене 130 долларов США, был бы запущен лимитный ордер на покупку, а покупная цена, как ожидается, составит около 130 долларов США — более выгодная цена для покупателя. И наоборот, при лимитном ордере на продажу в размере 142 долларов США, если бы акции открылись по цене 145 долларов США, лимитный ордер был бы запущен и исполнен по цене, близкой к 145 долларам США, опять же, более благоприятной для продавца.
Примеры стоп-лимитных ордеров на покупку и продажу
Купить стоп-лимит
Представьте, что BNB в настоящее время стоит 300 долларов США, и вы хотели бы купить, когда он начнет вступать в бычий тренд. Тем не менее, вы не хотите платить слишком много за BNB, если он быстро начнет расти, поэтому вам нужно ограничить цену, которую вы заплатите.
Предположим, что ваш технический анализ говорит вам, что восходящий тренд может начаться, если рынок превысит 310 долларов. Вы решаете использовать стоп-лимитный ордер на покупку для открытия позиции в случае прорыва. Вы устанавливаете стоп-цену на уровне 310 долларов США, а лимитную цену — 315 долларов США. Как только BNB достигнет 310 долларов, размещается лимитный ордер на покупку BNB на сумму 315 долларов США. Обратите внимание, что 315 долларов США — это ваша предельная цена, поэтому, если рынок слишком быстро поднимается выше него, ваш заказ может быть выполнен не полностью.
Продать стоп-лимит
Представьте, что вы купили BNB по цене 285 долларов США, и теперь он стоит 300 долларов США. Чтобы предотвратить убытки, вы решили использовать стоп-лимитный ордер для продажи BNB, если цена упадет обратно к вашей записи. Вы устанавливаете стоп-лимитный ордер на продажу со стоп-ценой 289 долларов США и предельной ценой 285 долларов США (цена, по которой вы приобрели BNB). Если цена достигнет 289 долларов США, будет размещен лимитный ордер на продажу BNB в размере 285 долларов США.
Когда использовать стоп-лимитный ордер?
Ордера Stop-limit являются хорошим выбором, если вы хотите приобрести или продать актив, но не любой ценой. Простое использование регулярных стоп-лосс ордеров (которые запускают рыночные ордера) может привести к потере прибыли или выплате больше, чем вы намерены, особенно если актив является волатильным или лишен ликвидности. Стоп-лосс-ордоформа будет заполнена по доступной рыночной цене, что может дать вам цену, которой вы недовольны.
Работают ли стоп-лимитные ордера в нерабочее время?
Ордера Stop-loss будут срабатывать только в стандартные рыночные часы, которые обычно с 9:30 до 16:00 по восточному поясному времени. Они не будут выполняться во время сеансов в расширенное время или когда рынок закрыт в выходные и праздничные дни.
Стоп-ордодер — это ордер на покупку или продажу акций по рыночной цене после того, как акции торгуются по указанной цене или по указанной цене («стоп-цена»). Если акция достигает стоп-цены, ордер становится рыночным ордером и заполняется по следующей доступной рыночной цене. Если акции не достигают стоп-цены, ордер не исполняется.
Стоп-ордопорядок может быть уместным в следующих сценариях:
- Когда акции, которыми вы владеете, выросли, и вы хотите попытаться защитить свою прибыль, если она начнет падать.
- Когда вы хотите купить акции, так как они вспыхивают выше определенного уровня, полагая, что они будут продолжать расти.
Стоп-ордере на продажу иногда называют ордером «стоп-лосс», потому что он может быть использован для защиты нереализованной прибыли или для минимизации убытков. Стоп-ордер на продажу вводится по стоп-цене ниже текущей рыночной цены; если акция падает до стоп-цены (или торгуется ниже нее), стоп-ордера на продажу срабатывает и становится рыночным ордером, который должен быть исполнен по текущей рыночной цене. Этот стоп-ордоформа на продажу не гарантирует исполнение вблизи вашей стоп-цены.
Для покупки также может быть использован стоп-ордоформа. Стоп-ординг на покупку вводится по стоп-цене выше текущей рыночной цены (по сути, «остановка» акции от уходят от вас по мере их роста).
Давайте вернемся к нашему предыдущему примеру, но посмотрим на потенциальные последствия использования стоп-орда для покупки и стоп-орда для продажи, при этом стоп-цены такие же, как и ранее использовавшиеся предельные цены.
Хотя два графика могут выглядеть похожими, обратите внимание, что позиция красной и зеленой стрелок обращена вспять: стоп-ордера на продажу сработает, когда цена акций достигнет 133 долларов США (или ниже), и будет исполнен в качестве рыночного ордера по текущей цене. Таким образом, если акции упадут дальше после удара по стоп-цене, возможно, что ордер может быть исполнен по цене ниже стоп-цены. И наоборот, для стоп-ордер на покупку, как только будет достигнута стоп-цена в 142 доллара, ордер может быть исполнен по более высокой цене.
Что такое ценовые разрывы?
Ценовой разрыв возникает, когда цена акции резко движется вверх или вниз без торговли между ними. Это может быть связано с такими факторами, как объявления о доходах, изменение прогноза аналитика или пресс-релиз. Пробелы часто возникают на открытии крупных бирж, когда новости или события в нерабочее время создали дисбаланс спроса и предложения.
Стоп-ордера и ценовые разрывы
Помните, что ключевая разница между лимитным ордером и стоп-ордом заключается в том, что лимитный ордер будет исполнен только по указанной предельной цене или лучше; в то время как как только стоп-орд ордер сработает по указанной цене, он будет заполнен по преобладающей цене на рынке, что означает, что он может быть исполнен по цене, значительно отличной от стоп-цен
На следующем графике показаны акции, которые «упадули» с 29 до 25,20 долл. США между предыдущим закрытием и следующим открытием. Стоп-орде на продажу по стоп-цене 29 долларов США, которая сработает на открытии рынка, потому что цена акций упала ниже стоп-цены и, как рыночный ордер, исполнена по цене 25,20 долл. США, может быть значительно ниже, чем предполагалось, и хуже для продавца.
Стоп-ордером: Пробелы вниз могут привести к неожиданной более низкой цене.
Лимитные ордера и ценовые разрывы
Точно так же, как «пробел» может работать против вас со стоп-ордопором на продажу, «пробел» может работать в вашу пользу в случае лимитного ордера на продажу, как показано на диаграмме ниже. В этом примере лимитный ордер на продажу размещается по предельной цене 50 долларов США. Предыдущая цена закрытия акций составляла 47 долларов США. Если бы акции открылись на уровне 63,00 долл. США из-за положительных новостей, опубликованных после закрытия предыдущего рынка, сделка была бы выполнена на открытом рынке по этой цене — выше, чем ожидалось, и лучше для продавца.
Лимитный ордер: Gap up может привести к неожиданно более высокой цене.
Какой пример стоп-лимитного ордера, используемого для короткой позиции
Короткая позиция потребует лимитного ордера на покупку-стоп для ограничения убытков. Например, если трейдер имеет короткую позицию в акциях ABC на уровне 50 долларов США и хотел бы ограничить убытки на уровне от 20% до 25%, он может ввести стоп-лимитный ордер на покупку по цене 60 долларов США и предельной цене 62,50 долларов США. Если акции торгуются по цене от 60 до 62,50 долл. США, будет исполнен стоп-лимитный ордер, ограничивающий убыток трейдера на короткой позиции в желаемом диапазоне от 20% до 25%. Однако, если разрыв в акциях увеличится, скажем, до 65 долларов, стоп-лимитный ордер не будет выполнен, а короткая позиция останется открытой.
Как долго служат стоп-лимитные ордера?
Ордера Stop-limit могут быть установлены либо как дневные ордера — в этом случае срок их действия истекает в конце текущей рыночной сессии — либо в качестве ордеров Good-Till-Canceled (GTC), которые переносятся на будущие торговые сессии. Различные торговые платформы и брокерские компании имеют разный срок действия ордеров GTC, поэтому проверьте период времени, в течение которого ваш ордер GTC будет действителен.
Как разместить стоп-лимитный ордер на Binance?
Допустим, вы только что купили пять BTC по цене 31 820,50 долл. США, потому что считаете, что цена скоро начнет расти.
В этой ситуации вы можете установить стоп-лимитный ордер на продажу, чтобы смягчить ваши убытки, если ваше предположение неверно, и цена начинает падать. Для этого войдите в свой счет Binance и перейдите на рынок BTC/BUSD. Затем нажмите на вкладку [Стоп-лимит] и установите стоп-лимитную цену, а также сумму BTC, подлежащую продаже.
Если вы считаете, что 31 820 долларов США является надежным уровнем поддержки, вы можете установить стоп-лимитный ордер чуть ниже этой цены (в случае, если он не удержится). В этом примере мы разместим стоп-лимитный ордер на 5 BTC со стоп-ценой 31 790 долларов США и предельной ценой 31 700 долларов США. Давайте рассмотрим это шаг за шагом.
С ордером на продажу стоп-лимит вы можете быть уверены, что цена не будет отличаться от той, которую вы установили. Стоп-лимитные ордера позволяют получать прибыль, когда рынок поднимается, или покупать актив, когда рынок падает. Хотя ваш лимитный заказ не гарантированно заполнится, вы всегда получите желаемую цену или лучше.
При нажатии кнопки [Продать BTC] появится окно подтверждения. Убедитесь, что все правильно, и нажмите [Разместить заказ] для подтверждения. После размещения стоп-лимитного ордера вы увидите сообщение с подтверждением. Вы также можете прокрутить вниз, чтобы увидеть и управлять своими открытыми ордерами.
Обратите внимание, что стоп-лимит ордер будет исполняться только тогда, когда будет достигнута стоп-цена. Это означает, что лимитный ордер будет заполнен только в том случае, если рыночная цена достигнет вашей предельной цены. Если ваш лимитный ордер срабатывает (по стоп-цене), но рыночная цена не достигает установленной вами цены, лимитный ордер останется открытым.
Иногда вы можете оказаться в ситуации, когда цена падает слишком быстро, и ваш стоп-лимитный ордер передается без заполнения. В этом случае вам может потребоваться обратиться к рыночным ордерам, чтобы быстро выйти из сделки.
Преимущества использования стоп-лимитного ордера
Стоп-лимит ордер позволяет настраивать и планировать сделки. Мы не всегда можем проверять цены, особенно на крипторынке 24/7. Еще одно преимущество заключается в том, что стоп-лимитный ордер позволяет установить подходящую сумму прибыли для получения. Без ограничений ваш заказ будет заполнен по любой рыночной цене. Некоторые трейдеры предпочитают удерживать, а не продавать любой ценой.
Недостатки использования стоп-лимитного ордера
Стоп-лимитные ордера имеют те же недостатки, что и лимитные ордера, главным образом потому, что нет никакой гарантии, что они будут выполнены. Лимитный ордер начнет заполняться только тогда, когда достигнет указанной цены или лучше. Однако эта цена, возможно, никогда не будет достигнута. Несмотря на то, что вы можете создать разрыв между лимитом и стоп-ценами, разрыва иногда может быть недостаточно. Высоковолотные активы могут превысить спред, который вы размещаете в своем заказе.
Ликвидность также может быть проблемой, если не хватает желающих заполнить ваш заказ. Если вы беспокоитесь о том, что ваши заказы заполняются только частично, рассмотрите возможность использования fill or kill. Этот параметр указывает, что ваш заказ должен выполняться только в том случае, если он может быть полностью заполнен. Однако обратите внимание, что чем больше условий вы добавите в свой заказ, тем меньше вероятность его выполнения вообще.
Стратегии размещения стоп-лимитных ордеров
Теперь мы изучили стоп-лимитные ордера, как их использовать лучше всего? Вот некоторые основные торговые стратегии для повышения эффективности ваших стоп-лимитных ордеров и избежания некоторых из их недостатков.
- Изучите волатильность актива, на котором вы размещаете стоп-лимитный ордер. Мы уже рекомендовали установить небольшой спред между стоп-ордопом и лимитным ордером, чтобы увеличить шансы на пополнение вашего лимитного ордера. Однако, если актив, которым вы торгуете, является волатильным, вам, возможно, придется установить свой спред немного больше.
- Подумайте о ликвидности актива, которым вы торгуете.Ордера Stop-limit особенно полезны при торговле активами с большим спредом спроса и предложения или низкой ликвидностью (чтобы избежать нежелательных цен, вызванных проскальзыванием).
- Используйте технический анализ для определения уровней цен. Рекомендуется установить стоп-цену на уровне поддержки или сопротивления актива. Одним из способов определения этих уровней является технический анализ. Например, вы можете использовать стоп-лимитный ордер на покупку со стоп-ценой чуть выше важного уровня сопротивления, чтобы воспользоваться прорывом. Или стоп-лимитный ордер на продажу чуть ниже уровня поддержки, чтобы убедиться, что вы выходите до дальнейшего падения рынка.
Вывод
Многие факторы могут повлиять на исполнение сделок. Помимо использования различных типов ордеров, трейдеры могут указать другие условия, которые влияют на действующее время ордера, объемные или ценовые ограничения. Прежде чем размещать сделку, ознакомьтесь с различными способами контроля вашего ордера; таким образом, вы с гораздо большей вероятностью получите результат, который ищете.