Что такое децентрализованное финансирование (DeFi)?

Что делает компания / проект?

DeFi

DeFi — это аббревиатура от фразы децентрализованные финансы, которая обычно относится к цифровым активам и финансовым смарт-контрактам, протоколам и децентрализованным приложениям (DApps), построенным на Ethereum. Проще говоря, это финансовое программное обеспечение, построенное на блокчейне, которое можно соединить вместе, как Money Legos.

Чтобы узнать о продуктах и ​​услугах, существующих в экосистеме Ethereum DeFi, вы можете проверить рейтинг DeFi, который отслеживает текущую стоимость, заключенную в популярных смарт-контрактах DeFi.

На 01.07.2020

Компьютеры разрушили почти все отрасли за эти годы. Каждое нововведение основывается на предыдущем, и цифровые продукты и услуги становятся все более изощренными. Благодаря технологиям мы обеспечили мир, чтобы удовлетворить наши потребности. Программы — от цифровых помощников до домашней автоматизации — теперь влияют на многие аспекты вашей повседневной жизни. Так почему деньги будут другими?

Что такое децентрализованное финансирование и для кого оно?

Чтобы лучше понять DeFi, мы должны сначала взглянуть на то, как появились традиционные финансы. Хотя иногда кажется, что деньги всегда были рядом, это просто не тот случай.

Люди изначально обменивались на товары и услуги. Но как человеческие общества формировались и развивались, так и наши экономики. Мы изобрели валюту, чтобы облегчить обмен ценных вещей. Впоследствии валюта помогла вступить в новые инновации и более высокий уровень экономической производительности. Тем не менее, прогресс не пришел без его стоимости.

Исторически центральные органы власти, такие как правительства, выпускали валюты, которые лежат в основе нашей экономики. Ожидалось, что центральные банки и учреждения будут тщательно управлять и регулировать предложение валюты в обращении. По мере роста масштабов и сложности наших экономик эти центральные органы власти приобретали все большую власть, поскольку все больше людей доверяли им.

Вы доверяете своему правительству не печатать больше денег в одночасье. Вы доверяете своему банку для безопасного хранения ваших денег. И когда дело доходит до инвестиций, вы доверяете свои активы финансовому консультанту. Передавая контроль над своими деньгами другим, вы надеетесь получить прибыль. Но печальная правда о нашей нынешней финансовой системе заключается в том, что сила, которая приходит с этим доверием, не всегда вознаграждается.

Мы часто очень мало говорим о том, как корпорации управляют нашими инвестициями или даже как наши правительства управляют экономикой. И в большинстве случаев инвесторы получают лишь часть прибыли, получаемой от рисков, принимаемых этими центральными органами.

DeFi пытается построить что-то другое

Децентрализованные финансы направлены на создание финансовой системы, которая открыта для всех и сводит к минимуму необходимость доверять центральным органам власти и полагаться на них. Такие технологии, как интернет, криптография и блокчейн, дают нам инструменты для коллективного построения и контроля финансовой системы без необходимости в центральных органах власти.

В блокчейне есть поговорка: «Не верь, проверяй». Потому что с сетью цепочки блоков вы, как отдельное лицо, можете проверить любую транзакцию, которая происходит в цепочке блоков.

DeFi позволяет каждому взять на себя ответственность за свое финансовое благополучие

Почти все приложения DeFi построены на блокчейне Ethereum, самой популярной в мире программируемой блокчейне. Ethereum — это сеть блокчейнов, которая поддерживает общий регистр цифрового значения. Вместо центрального органа участники, составляющие сеть, децентрализованно управляют выпуском эфира (ETH), собственной криптовалюты сети.

Разработчики могут программировать приложения в Ethereum, которые могут создавать, хранить и управлять цифровыми активами, также называемыми токенами, в блокчейне. Это так называемые умные контракты или децентрализованные приложения (DApps) . Это контракты или соглашения, навязанные блокчейном Ethereum. Вернее, приложения или скрипты, которые запускаются только как запрограммированные в сети Ethereum. Вы можете строить сложные необратимые соглашения без необходимости посредника.

Децентрализованные финансы имеют возможность создать более устойчивую и прозрачную финансовую систему. Любой, у кого есть подключение к Интернету, может получить доступ к умным контрактам, построенным на блокчейне Ethereum, и взаимодействовать с ними. Многие умные контракты созданы с открытым исходным кодом и совместимы с существующими умными контрактами. Таким образом, пользователи могут проверить код смарт-контрактов и выбрать, какие сервисы лучше всего им подходят.

Некоторые примеры популярных приложений DeFi

Существует множество различных продуктов и услуг DeFi , некоторые из которых вы можете найти знакомыми для существующих финансовых услуг, но с децентрализованным подходом.

Возможно, самый популярный и быстрорастущий сектор DeFi — это платформы для заимствования и кредитования. Как и в банке, пользователи вкладывают деньги и получают проценты от других пользователей, занимающих их активы. Однако в этом случае активы являются цифровыми, а интеллектуальные контракты связывают кредиторов с заемщиками, обеспечивают соблюдение условий кредитов и распределяют проценты. И все это происходит без необходимости доверять друг другу или банку-посреднику. И, исключая посредников, кредиторы могут получать более высокую прибыль и более четко понимать риски благодаря прозрачной цепочке блоков.

Токены, называемые стабильными монетами, также важны для экосистемы DeFi. У вас может сложиться впечатление, что вся криптовалюта нестабильна. Однако, стабильные монеты — это токены, предназначенные для хранения определенной стоимости, и обычно они привязаны к бумажной валюте, такой как доллар США. Например, DAI является стабильной монетой, привязанной к доллару США и поддерживаемой эфиром (ETH). Для каждого DAI есть 1,50 доллара ETH, заключенного в смарт-контракт MakerDAO в качестве обеспечения.

Другой тип популярного приложения DeFi — это то, что называется  децентрализованным обменом , или сокращенно DEX. DEX — это криптовалютные биржи, которые используют умные контракты для обеспечения соблюдения правил торговли, совершения сделок и безопасной обработки средств в случае необходимости. Когда вы торгуете на DEX , у вас нет оператора обмена, регистрации, проверки личности или комиссии за снятие денег.

DeFi это как умные деньги Legos

С Legos вы начинаете с кучей маленьких кирпичей. Это зависит от вас, как вы собираете кирпичи Lego, чтобы создать что-то новое. То же самое относится и к умным контрактам. С каждым новым проектом, продуктом или услугой, запускаемой в Ethereum, у вас есть еще один денежный Lego в вашей коллекции. И, собрав воедино существующие компоненты DeFi, вы можете комбинировать, модифицировать или создавать новые мощные инструменты финансирования из этих денежных средств.

cDAI — прекрасный пример денег Legos в действии. Compound — это денежный рынок или, другими словами, услуга кредитования в Ethereum. Когда вы предоставляете DAI для Compound, вы получаете токены cDAI, которые представляют как ваш DAI в Compound, так и любой процент, полученный вами при кредитовании. Поскольку cDAI является токеном, вы можете отправлять, получать или даже использовать cDAI в других интеллектуальных контрактах. Money Legos в действии: ETH в MakerDAO для чеканки токенов DAI, поставляемый в Compound, токены cDAI могут использоваться в других DApps.

Децентрализация может варьироваться

Существуют различные степени децентрализации, когда дело доходит до услуг DeFi. Дело в том, что не все может быть или должно быть полностью децентрализовано.

Как упоминалось ранее, стабильные монеты популярны в DeFi. Но не все стабильные монеты децентрализованы, как DAI. Многие из них на самом деле являются токенами, представляющими депозиты в фиатной валюте. Например: для каждого токена USDC в банке хранится 1 доллар. Вы можете теоретически «токенизировать» или создать токен для представления любого актива реального мира. Именно здесь все становится немного менее черно-белым, потому что, хотя вы можете торговать, отправлять и получать эти токены в блокчейне, вы не можете полностью устранить необходимость физического управления или выкупа активов реального мира.

Взять, к примеру, покупку дома на блокчейне. Скажем, кто-то маркирует поступок в их доме, размещает его на децентрализованной бирже, и вы покупаете его. Без надлежащей юридической установки и закона на вашей стороне вы не можете просто вынудить этого человека покинуть свой дом, независимо от того, являетесь ли вы владельцем цифровой версии. В настоящее время для урегулирования спора вам придется прибегнуть к судебной системе вашей страны.

Короче говоря, у этой технологии есть ограничения, и иногда линии DeFi начинают стираться. Со временем законы будут адаптироваться к меняющимся финансовым условиям, и место DeFi в мире станет более ясным. При этом ясно одно: DeFi здесь, чтобы остаться.

Будьте осторожны

Кроме множества плюсов DeFi — есть подводные камни…

На первый взгляд — ничего необычного: заёмщик оставляет сервису криптовалютный залог, получая за него некоторую сумму в стейблкоинах DeFi — сервиса, которыми далее может распоряжаться по своему усмотрению. Очевидно, что «defi-стейблкоины» не принимают в обычных магазинах, поэтому (почти) всегда примером их использования рекомендуют … покупку криптовалюты.

Тут возникает второй вопрос — а зачем для покупки крипты лезть с залогом в DeFi, если есть крипто-биржи с маржинальной торговлей?

Причём на бирже можно открывать позиции в любом направлении, а в случае с DeFi — только вверх, и если курс залоговой криптовалюты будет падать, то ты гарантированно получишь убытки.

Но и это ещё не всё, самое замечательное, что кредитное плечо у DeFi-залога …. МЕНЬШЕ единицы! Да-да, сумма выдаваемых «defi-стейблкоинов» В ТРИ РАЗА МЕНЬШЕ суммы залога. Фактически DeFi-сервис треть залога просто возвращает «заёмщику» и разрешает ему ни в чём себе не отказывать. Великолепно!

А кто, собственно, в этой схеме является настоящим кредитором?

Фактически бедолага-«заёмщик» даёт кредит DeFi-сервису. И при этом он же ещё и должен следить за гарантийным обеспечением этого «кредита», потому что в случае margin call-а он, реальный кредитор (!!), оплатит убытки. И только если повезёт, и курс залоговой криптовалюты вырастет, он разделит прибыль от этого роста с DeFi-сервисом.

Предположим, вы внесли 100 ETH под 10% на некоторый период; на момент внесения курс ETH был 200 USD, поэтому ваш депозит был эквивалентен 20000 USD. Далее, период вклада истекает, вы получаете свои 110 ETH; но если за этот период курс ETH упадёт до 100 USD, то ваш депозит вернётся как 11000 USD. Как видно, несмотря на +10% в ETH, реально получится 9000 USD убытка. Единственная сторона, которая всегда будет в плюсе — это DeFi-сервис: он и безобразно стрижёт «заёмщиков», и принимает депозиты от «кредиторов», да ещё повышает статус своим «стейблкоинам» (DAI? SAI?).

Также не забываем о рисках — хакеры…

Хакеры повторно взломали протокол Balancer

Вывод

Думаем что будущее за цифровыми деньгами. Для многих компаний Ethereum стал предпочтительным блокчейном для создания своих финансовых продуктов. И все больше и больше приложений DeFi создаются каждый день.