Что делает компания / проект?

LUNA – криптовалюта, обеспечивающая стабильность экосистемы Terra и ее основой цифровой валюты.

Криптовалюта выполняет две основные функции:

1. Используется для майнинга новых блоков Terra на основе алгоритма Proof of Stake. Подобно тому, как хэш-мощность майнеров в сети Биткоина представляет пропорциональные шансы генерации новых блоков в сети Bitcoin, доля монет LUNA представляет шансы создания блоков Terra;
2. Служит непосредственной защитой от ценовых колебаний криптовалюты Terra. Позволяет поддерживать цену монет на уровне 1 SDR (специальные права заимствования). SDR – международный резервный актив, цена которого определяется в зависимости от стоимости доллара США, китайского юаня, японской иены и британского фунта стерлингов в соотношении 41,73%, 30,93%, 10,92%, 8,33% и 8,09%.

Эмиссия криптовалюты LUNA составляет 1 миллиард монет. Распределение токенов следующее: 40% — для партнеров Terra Alliance и первых стратегических инвесторов, 20% — для стабильного резервного фонда, 20% — для членов команды, 20% — для частных и государственных инвесторов.

Особенности

Terra – это платежная система, работающая на основе Блокчейна. В ее основе лежит стабильная монета, которая сохраняет свою стоимость, используя механизм увеличения и уменьшения количества монет в зависимости от спроса. Для поддержания одинаковой цены Terra, LUNA фактически выступает в качестве маркет-мейкера. Выглядит это таким образом:

1. Если цена падает ниже целевого уровня в 1 SDR, протокол покупает 1 монету Terra, при этом продает LUNA стоимостью в 1 SDR;
2. Если цена поднялась выше 1 SDR, протокол продает 1 монету Terra, при этом зарабатывая LUNA стоимостью в 1 SDR.

Возможности

В июне 2019 года система блокчейн-платежей Terra была внедрена в приложение CHAI. Всего через несколько месяцев после запуска CHAI охватил более 400 тысяч уникальных пользователей в Корее. Интеграция с крупными банками упрощает взаимодействие для пользователей и позволяет оформить покупку в магазинах всего в несколько нажатий.

Terra является партнером альянса платформ электронной коммерции, который будет использовать платежную систему для совершения платежей. В этот альянс входят гиганты Азиатско-Тихоокеанского региона, такие как TMON, Woowa Brothers, Ebates, Carousell и Tiki, он включает в себя более 25 платформ, которые совместно обрабатывают более 40 миллиардов долларов в год.

Что такое стейблкоины?

Однако стейблкоины Terra используют алгоритмы для управления своими токенами в обращении. Каждый стейблкоин в свою очередь подкреплен и подлежит обмену на токен LUNA. Terra выступает в качестве посредника для всех, кто хочет обменять свой стейблкоин на LUNA и наоборот, что отражается на объеме этих токенов.

Как работают стейблкоины Terra?

Представьте, что вы хотите получить 100 долларов США (UST), которые равны 100 UST в привязке. Чтобы выпустить UST, вам необходимо конвертировать эквивалентную денежную сумму токенов LUNA, после чего Terra сожжет предоставленные вами токены. Итак, если цена LUNA составляет 50 долларов США за монету, алгоритм потребует, чтобы вы сожгли 2 LUNA для создания 100 UST. Раньше Terra сжигала только часть предоставленных токенов, но с введением обновления Columbus-5 сжигается 100%.

Вы также можете выпускать LUNA при помощи токенов Terra. Для этого на 100 долларов США (2 LUNA) потребуется сжечь 100 UST. Даже если рыночная цена UST не равна 1 доллару США за токен, коэффициент конверсии для выпуска токена рассматривает 1 UST как равный 1 доллару США. Такой механизм обмена обеспечивает стабильность цен TerraUST.

Давайте рассмотрим на примере принцип работы алгоритма, позволяющего сохранять стабильность цен:

1. Предположим, цена 1 UST упала до 0,98 доллара США, что на 2 цента ниже предполагаемой привязанной стоимости. Однако для всех конверсий между стейблкоинами Terra и LUNA 1 UST считается равным 1 доллару.
2. Ввиду этой разницы у арбитражника появляется возможность получения прибыли. Он покупает 100 UST за 98 долларов США, а затем конвертирует их в 100 долларов LUNA.
3. Арбитражник может либо сохранить свои 100 долларов LUNA, либо конвертировать их в фиат и вывести свою прибыль. Хотя может показаться, что 2 доллара – не такая большая сумма, в более крупном масштабе прибыль может быть существенной. Эта разница между ценой выпуска токенов и их стоимостью называется сеньоражем.

Но каким образом цена стабилизируется на уровне 1 доллара США? Во-первых, повышенный спрос на UST со стороны арбитражников увеличивает цену UST. Terra сжигает UST во время обмена на LUNA, сокращая его объем и увеличивая цену UST. Как только 1 UST достигает 1 доллара США, возможность арбитража исчезает.

Тот же процесс наблюдается и в обратную сторону, когда цена UST превышает 1 доллар США. Давайте рассмотрим еще один пример:

1. Цена 1 UST повышается до 1,02 доллара США, что также дает арбитражникам возможность получать прибыль.
2. Арбитражники покупают 100 долларов LUNA и конвертируют их в 1 UST стоимостью 102 доллара США. Terra сжигает LUNA, и предложение UST увеличивается.
3. В сочетании с падением спроса на UST за счет высокой стоимости цена UST снижается до 1 доллара США.

Токен LUNA

LUNA – это криптовалюта Terra, которая выполняет на платформе четыре задачи:

1.  Оплата комиссий за транзакции в газе (utility-токен).
2. Участие в системе управления платформой. Добавляя токены LUNA в стейкинг, вы можете создавать предложения по изменениям в протоколе Terra и голосовать за них.
3. Поглощение волатильности цен стейблкоинов, созданных на Terra.
4. Добавление в стейкинг по механизму консенсуса DPoS для осуществления обработки транзакций валидаторами.

Максимальный оборот LUNA составляет 1 миллиард токенов. Если число монет LUNA превышает один миллиард, Terra будет сжигать LUNA до тех пор, пока общий оборот не вернется к прежнему уровню.

Награды за стейкинг LUNA

Выводы

Потенциальные возможности применения Terra огромны. Сейчас система используется в качестве посредника в онлайн-платежах, позволяя людям свободно совершать онлайн-покупки. Проект стремится стать передовой платформой на блокчейне, открывая все возможности децентрализации для обычных пользователей, продавцов и разработчиков.