В мире существует более пяти с половиной тысяч цифровых токенов, стоимость которых разнится в сотни и даже тысячи раз. Почему биткоин стоит дороже альткоинов, от чего зависит их курс и что на него может повлиять.

Что такое криптовалюта?

Криптовалюта — это, проще говоря, цифровой актив. Она называется валютой, потому что была создана для работы в качестве средства обмена, точно так же, как мы сейчас используем фиатные валюты.

Транзакции осуществляются через Интернет и записываются в блокчейн. Блокчейн показывает историю транзакций для каждой единицы и используется для подтверждения права собственности. Цифровые активы лучше всего визуализировать в виде виртуальных токенов. Эти токены что-то значат для внутренней системы и могут быть запрограммированы для записи финансовых транзакций и другой ценной информации.

Его использование в качестве денежной системы по-прежнему остается самой прибыльной функцией криптовалюты. Это позволяет пользователям отправлять криптовалюты между сторонами в обмен на предоставляемые товары и услуги. Поскольку криптовалюты не контролируются каким-либо центральным органом , у них есть уникальные преимущества. Плата за обработку обычно невелика или отсутствует. Там меньше государственного контроля и регулирования. Это означает, что криптовалюты портативны, устойчивы к инфляции и прозрачны в истории транзакций.

Криптовалютная торговля

Торговля криптовалютой — это новая и развивающаяся функция криптомира. Торговля отделена от использования криптовалюты в качестве денежной системы. Вместо этого пользователи покупают и продают криптовалюты так же, как покупают и продают акции компании. Покупка акций дает вам право собственности на компанию, тогда как покупка токена дает вам право собственности на эту криптовалюту. В налоговой системе США операции с криптовалютой рассматриваются так же, как операции по торговле акциями. Это отражает то, как большинство пользователей зарабатывают деньги в криптомире.

Подобно тому, как желательность ее продуктов влияет на цену акций компании, криптовалютная денежная система влияет на стоимость криптовалютной торговли. На стоимость криптовалюты в первую очередь влияет ее предложение, спрос на нее на рынке, доступность и наличие конкурирующих криптовалют.

Как криптовалюта приобретает ценность?

Стоимость криптовалют зависит от разных факторов. Но так или иначе все упирается в соотношение спроса и предложения. Если интерес к цифровой валюте со стороны покупателя растет, то она дорожает, и наоборот. Рассказываем обо всем, что может повлиять на это.

Предложение криптовалюты зависит от того, сколько новых монет добывается и сколько нынешних владельцев хотят продать свои монеты. 

Спрос на криптовалюту зависит от многих факторов. Спрос будет увеличиваться в зависимости от того, насколько полезно владеть монетами. Это означает, что если криптовалютная денежная система будет работать хорошо (т. е. быстрые транзакции и низкие комиссии), если смарт-контракты станут более распространенными и если больше компаний начнут принимать криптовалюту, спрос на криптовалюту будет расти. Кроме того, существует повышенный спрос на криптовалюты как средство сбережения инвестиций.

Как криптовалюта приобретает ценность ? Как и любой рынок, стоимость криптовалюты колеблется в зависимости от восприятия ее стоимости рынком в любой момент времени. Эти колебания могут быть связаны с некоторыми факторами спроса и предложения, упомянутыми выше, или могут возникать в результате скрытых рыночных факторов.

  • Покупайте дешево, продавайте дорого — используя классическую инвестиционную стратегию, пользователи могут увеличить стоимость криптовалюты, покупая и удерживая монеты. Покупка увеличивает спрос и, следовательно, стоимость криптовалюты увеличивается.

  • Майнинг — добыча биткойнов или альткойнов может быть прибыльной. Это также влияет на предложение криптовалют.

  • Повышение полезности — по мере того, как все больше учреждений инвестируют в криптовалюту и принимают ее в качестве формы оплаты, ее полезность увеличивается. Как пользователь, вы можете внести свой вклад в этот процесс. Это увеличит стоимость криптовалют в долгосрочной перспективе. 

  • Освещение в СМИ — цены на криптовалюту колеблются в зависимости от освещения в СМИ. Пользователи могут повлиять на это через свои учетные записи в социальных сетях.

Эмиссия криптовалюты

В 2017 г. на рынок криптовалют пришло много новичков. Кто-то покупал дорожающий биткоин, пока его цена не поднялась до $20 000. Другие — акцентировали внимание на активах, которые, по сравнению с BTC, стоили дешево. Например, токен блокчейн-стартапа Ripple XRP.

После того как биткоин установил исторический максимум в $20 000, курс альткоина XRP поднимался до рекордного значения в $3,8. Инвесторы ждали многократного роста стоимости монеты, но не учли эмиссию токена в 100 миллиардов. Если пересчитать тогдашнюю цену XRP, представив, что его эмиссия равна эмиссии биткоина (21 млн), получается, альткоин на тот момент стоил чуть больше $18 000. То есть почти как BTC.

Альткойны — это альтернативные версии биткойнов, но с небольшими изменениями. Они часто являются результатом форка Биткойн. Существует множество различных типов альткойнов. 

Некоторые основные различия между биткойнами и альткойнами можно найти в самой цепочке блоков. У некоторых альткойнов есть неограниченный запас, что меняет способ использования монет. Некоторые альткойны сделали блокчейн быстрее, что ускоряет как майнинг, так и транзакции. 

Альткойны также иногда различаются методом проверки, используемым для аутентификации транзакций. В то время как некоторые альткойны используют системы Proof-of-Work, другие используют консенсус Proof-of-Stake, который заменяет майнеров валидаторами. Добыча Proof-Of-Stake требует гораздо меньше энергии и меньше ресурсов, чем системы Proof-Of-Work, поскольку майнерам Proof-Of-Work приходится выполнять гораздо больше «работы» для майнинга блоков.

Альткойны также можно использовать для создания смарт-контрактов. Эти смарт-контракты могут выполняться автоматически на основе определенных условий. Нет необходимости в привлечении третьих лиц, и они могут быть выполнены немедленно. Смарт-контракты можно использовать в самых разных транзакциях, таких как недвижимость, акции и газ, что делает их очень интересными инвестициями. 

Капитализация и количество монет в обращении

Помимо эмиссии на курс криптовалюты также влияет то, сколько монет находится в обращении. Чем их больше, тем большее давление на стоимость актива, теоретически, можно оказать.

Взять, например, биткоин. Сейчас в обращении находятся около 18,4 млн монет. Каждые сутки майнеры добывают еще около 900 BTC. Продавая полученную криптовалюту, они увеличивают ее количество на рынке и тем самым способствуют снижению цены.

По этой причине были придуманы инструменты, которые позволяют уменьшить количество обращающихся монет. Например, это предусмотрено в грядущем обновлении сети Ethereum. У альткоина появится функция стекинга. Пользователи смогут получать пассивный доход за хранение ETH. Благодаря этому инвесторы будут менее склоны к продаже криптовалюты, то есть ее количество в обращении снизится.

Капитализация — другой значимый фактор. Она определяется путем умножения цены криптовалюты на количество выпущенных монет. Этот показатель влияет на динамику цены актива. Чем больше капитализация токена, тем больше требуется инвестировать в нее, чтобы повлиять на курс. По этой причине криптовалюты c низкой капитализацией могут расти на сотни и тысячи процентов за короткий период, и в то же время более подвержены манипуляциям. Например, ParallelCoin с капитализацией в $53 тыс. в ноябре прибавил 400 000% к стоимости за сутки.

Наряду с капитализацией значение имеет и объем торгов. Если этот показатель у криптовалюты низкий, то на нее, во-первых, меньше спрос. Во-вторых, ценой такой монеты, в теории, проще манипулировать.

Применение и особенности

Другой фактор, который помогает росту спроса и, соответственно, увеличению стоимости криптовалюты — это ее применение. Для примера рассмотрим токен биржи Binance BNB. В декабре 2018 г. его курс снижался до минимума в $4,2.

В начале 2019 г. торговая площадка объявила о запуске платформы для первичного предложения токенов — IEO. Чтобы участвовать в акции необходимо было держать токен BNB. С того момента его курс начал расти и к июлю достиг максимума в $39,6. Схожую динамику показали криптовалюты других компаний, которые также запустили платформу для IEO. Например, криптовалюта бирж KuCoin, OKEx и Huobi.

IEO играет важную роль и по другой причине. Пользователи биржи покупают токены, чтобы участвовать в первичном предложении новой криптовалюты. Но что важнее, из-за этого же некоторые держатели монеты не продают ее во время спада цены. Говоря иначе, инвесторы «ходлят» актив ради участия в IEO, что временно уменьшает его количество в обращении.

У BNB есть и другая особенность. Каждый квартал Binance проводит сжигание своих токенов. Последний раз это произошло в апреле, тогда компания уничтожила криптовалюты на $52,5 млн. Таким образом была уменьшена эмиссия монеты, а соответственно — спрос относительно предложения вырос.

Продукт и пользователи

Еще один важный показатель — наличие готового продукта. Криптовалюты различаются по своей задумке. Bitcoin, например, является платежной системой. Также его можно рассматривать, как инвестиционный актив. Но сама по себе монета не является производной кого-либо продукта.

Другой пример — токен Enjin. У разработавшего его проекта есть несколько продуктов. К их числу относится обозреватель блокчейна, кошелек и, главное, платформа для обмена игровыми предметами. Количество ее пользователей превышает 20 млн.

Это, вероятно, является одной из причин, почему курс токена Enjin после мартовского спада показал результат лучше, чем Bitcoin. Тогда цена альткоина опускалась с $0,91 до $0,032. К текущему моменту она поднялась почти на 500%, до $0,19, ненадолго превышая $0,23. За тот же период стоимость BTC выросла примерно на 150%.

Популярность — это другой важный фактор, помогающий росту стоимости. Значительная часть пользователей следит за самым известными криптовалютами и инвестирует именно в них. К их числу, в первую очередь, относятся Bitcoin, Ethereum, XRP и Litecoin. Это наиболее грамотный подход с точки зрения надежности. Известность BTC и других топовых проектов снижает риск того, что монета может обесцениться во мгновение ока.

В то же время такая стратегия имеет меньший потенциал при более высоких рисках. Неизвестные монеты могут быть недооценены. Если за проектом стоит надежная команда, разрабатывающая потенциально востребованный продукт, то есть шансы, что токен проекта серьезно подорожает.

Корреляция и новости

Для большинства криптовалют важным фактором, влияющим на цену, является ее корреляция с котировками биткоина. Практика показывает, что, когда главный цифровой актив дорожает или дешевеет, это сказывается на курсе всех альткоинов.

Например, согласно исследованию, проведенному Binance в начале года, цена Ethereum, Litecoin, EOS, XRP, Bitcoin Cash и BNB в 70% случаев повторяла движение котировок биткоина. Самую низкую зависимость от BTC показали токены Atom, Link и Tezos — 24-28%.

Другой значимый, но непредсказуемый фактор — это новостной фон. Иногда громкая новость может стремительно изменить цену биткоина и, соответственно, повлиять на весь рынок. Например, в конце октября президент Китая Си Цзиньпин заявил, что блокчейн является одной из ключевых технологии для развития страны. В течение суток после этого курс биткоина вырос с $7000 до $10 000.

В качестве свежего примера можно привести историю с токеном BAT. Это криптовалюта является частью экосистемы, в которую входит браузер Brave. 6 июня один из пользователей браузера узнал, что в его поисковой строке автоматически вставляется реферальная ссылка, ведущая на известные криптобиржи (создатель реферальной ссылки получает вознаграждения, если по ней зарегистрируются новые пользователи). Когда история стала достоянием широкой общественности, цена токена BAT упала с $0,25 до $0,23. К текущему моменту она восстановилась до прежнего уровня.

Большое значение также имеют новости о грядущем обновлении криптовалюты. Например, в конце мая токен Theta Fuel за неделю подорожал более чем на 700%. Основным драйвером роста стоимости монеты мог являться запуск основной сети Theta, а также добавление приложения theta.tv на платформу Samsung Daily в мобильных устройствах Galaxy.

За всем уследить сложно. На чем сфокусироваться

Факторов, которые влияют на цену криптовалюты много. Одни из них постоянны, и их можно держать в уме. Например, эмиссия токенов или их применение в реальной жизни. Знание этого поможет выбрать наиболее подходящую монету для инвестирования, то есть менее рискованную и, в то же время, имеющую больший потенциал.

Другие факторы непредсказуемы, речь идет в первую очередь о новостях. Как хороших, так и плохих. Уследить за такими вещами сложно, но, в теории, это может принести неплохую прибыль. Контролировать большую часть происшествий криптоиндустрии помогут криптобудильники и другие приложения.

Стоимость производства

Новые токены криптовалюты производятся с помощью процесса, называемого майнингом. Майнинг криптовалюты предполагает использование компьютера для проверки следующего блока в блокчейне. Децентрализованная сеть майнеров — это то, что позволяет криптовалюте работать так, как она есть. В обмен протокол производит вознаграждение в виде токенов криптовалюты в дополнение к любым комиссиям, уплачиваемым сторонами обмена майнерам.

Проверка блокчейна требует вычислительной мощности. Участники инвестируют в дорогостоящее оборудование и электроэнергию, чтобы добывать криптовалюту. В системе доказательства работы , подобной той, что используется в Биткойне и Эфириуме, чем выше конкуренция за майнинг определенной криптовалюты, тем сложнее ее майнить. Это потому, что майнеры, по сути, соревнуются друг с другом, чтобы решить сложную математическую задачу, чтобы проверить блок. Таким образом, стоимость майнинга увеличивается, поскольку для успешного майнинга требуется более мощное оборудование.

Поскольку затраты на майнинг увеличиваются, это требует увеличения стоимости криптовалюты. Майнеры не будут майнить, если стоимость добываемой ими валюты недостаточно высока, чтобы компенсировать их затраты. И, поскольку майнеры необходимы для обеспечения функционирования блокчейна, до тех пор, пока есть спрос на использование блокчейна, цена будет расти.

Криптовалютные биржи

Основные криптовалюты, такие как биткойн и эфир, торгуются на нескольких биржах. Практически на любой бирже криптовалют будут перечислены самые популярные токены.

Но некоторые токены меньшего размера могут быть доступны только на избранных биржах, что ограничивает доступ для некоторых инвесторов. Некоторые поставщики кошельков будут агрегировать котировки для обмена любого набора криптовалют на нескольких биржах, но они будут брать за это комиссию, что увеличивает стоимость инвестиций. Кроме того, если криптовалюта слабо торгуется на небольшой бирже, спред, который принимает биржа, может быть слишком большим для некоторых инвесторов.

Если криптовалюта будет зарегистрирована на большем количестве бирж, это может увеличить количество инвесторов, желающих и способных ее купить, тем самым увеличивая спрос. И, при прочих равных условиях, по мере увеличения спроса растет и цена.

Соревнование

Существуют тысячи различных криптовалют, и каждый день запускаются новые проекты и токены. Барьер для входа относительно низок для новых конкурентов, но создание жизнеспособной криптовалюты также зависит от создания сети пользователей этой криптовалюты. 

Полезное приложение на блокчейне может быстро построить сеть, особенно если оно улучшает ограничения конкурирующего приложения. Если новый конкурент набирает обороты, он извлекает выгоду из существующей конкуренции, тем самым снижая цену действующего конкурента, поскольку токен нового конкурента видит, что его цена поднимается.

Внутреннее управление

Криптовалютные сети редко соблюдают статический набор правил. Разработчики адаптируют проекты в зависимости от сообщества, которое их использует. Некоторые токены, называемые токенами управления, дают своим держателям право голоса в будущем проекта, в том числе о том, как токен добывается или используется. Чтобы внести какие-либо изменения в управление токеном, необходимо достичь консенсуса между заинтересованными сторонами. 

Например, Ethereum работает над обновлением своей сети от системы доказательства работы до системы проверки доли , эффективно делая бесполезной большую часть дорогостоящего оборудования для майнинга в центрах обработки данных или подвалах людей. Это, несомненно, повлияет на стоимость эфира.

Вообще говоря, инвесторы любят стабильное управление. Даже если в работе криптовалюты есть недостатки, инвесторы предпочитают дьявола, которого они знают, дьяволу, которого они не знают. Таким образом, стабильное управление, в котором относительно трудно что-то изменить, может иметь ценность, обеспечивая более стабильное ценообразование.

С другой стороны, медленный процесс обновления программного обеспечения для улучшения протоколов может ограничить потенциал роста стоимости криптовалюты. Если обновление откроет ценность для держателей криптовалюты, но на его выполнение уйдут месяцы, это нанесет ущерб текущим заинтересованным сторонам.

Правила и законодательные требования

Существует некоторая путаница в отношении того, кто должен регулировать обмен криптовалют. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) утверждает, что криптовалюты — это такие же ценные бумаги, как акции и облигации, а Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) говорит, что они — такие же товары, как кофе или золото.

Оба не могут претендовать на регулирующие полномочия в отношении бирж криптовалют. Решающее решение может обеспечить большую ясность и улучшить стоимость криптовалюты, открывая дверь для более широко торгуемых финансовых продуктов, связанных с криптовалютой.

Регулирование необходимо, чтобы упростить торговлю криптовалютой. Такие продукты, как ETF или фьючерсные контракты , предоставляют инвесторам более широкий доступ к криптовалюте, увеличивая ее стоимость. Кроме того, регулирование может позволить инвесторам открывать короткие позиции или делать ставки против цены криптовалют с помощью фьючерсных контрактов или опционов . Это должно улучшить обнаружение цен и снизить волатильность цен на криптовалюту.

Правила также могут негативно повлиять на спрос на криптовалюту. Если руководящий орган изменит правила, чтобы не благоприятствовать инвестициям или использованию криптовалюты, это может привести к снижению цены криптовалюты.

Как найти ценность в криптовалюте

Если вы понимаете основной принцип спроса и предложения, лежащий в основе того, что определяет стоимость криптовалюты, и факторы, влияющие на нее, вы сможете принимать более эффективные решения об инвестициях в криптовалюту. Если вы считаете, что спрос будет увеличиваться по причинам X, Y и Z, и не думаете, что предложение сохранится, эта криптовалюта может быть хорошей инвестицией . Но имейте в виду, что у правительств до сих пор нет лучших практик регулирования криптовалюты, что делает ее особенно рискованной и неустойчивой инвестицией, несмотря ни на что.

Видео

Ru
Почему растет или падает курс криптовалют? | Какие законы влияют на это? | Cryptonet

0 0 votes
Рейтинг статьи