Что такое маржинальная торговля

Маржинальная торговля — это метод торговли активами с использованием средств, предоставленных третьей стороной. По сравнению с обычными торговыми счетами, маржинальные счета позволяют трейдерам получать доступ к большим суммам капитала, позволяя им использовать свои позиции. По сути, маржинальная торговля улучшает торговые результаты, так что трейдеры могут получать большую прибыль от успешных сделок. Эта способность расширять торговые результаты делает маржинальную торговлю особенно популярной на рынках с низкой волатильностью, особенно на международном рынке Forex. Тем не менее, маржинальная торговля также используется на фондовых, товарных и криптовалютных рынках.

На традиционных рынках заемные средства обычно предоставляет инвестиционный брокер. Однако при торговле криптовалютой средства часто предоставляются другими трейдерами, которые получают проценты на основе рыночного спроса на маржинальные средства. Хотя это и менее распространено, некоторые биржи криптовалюты также предоставляют своим пользователям маржинальные средства.

Как работает маржинальная торговля?

Когда инициируется маржинальная торговля, трейдер должен будет зафиксировать процент от общей стоимости ордера. Эта первоначальная инвестиция известна как маржа и тесно связана с концепцией кредитного плеча. Другими словами, счета маржинальной торговли используются для создания торговли с использованием кредитного плеча, а кредитное плечо описывает соотношение заемных средств к марже. Например, чтобы открыть сделку на 100 000 долларов с кредитным плечом 10: 1, трейдеру потребуется выделить 10 000 долларов своего капитала.

Естественно, разные торговые платформы и рынки предлагают особый набор правил и ставок кредитного плеча. На фондовом рынке, например, типичное соотношение 2: 1, в то время как фьючерсные контракты часто торгуются с кредитным плечом 15: 1. Что касается брокерских операций на рынке Форекс, маржинальные сделки часто используются в соотношении 50: 1, но в некоторых случаях также используются 100: 1 и 200: 1. Когда дело доходит до рынков криптовалют, отношения обычно находятся в диапазоне от 2: 1 до 100: 1, и торговое сообщество часто использует терминологию «x» (2x, 5x, 10x, 50x и т. д.).

Маржинальную торговлю можно использовать для открытия как длинных, так и коротких позиций. Длинная позиция отражает предположение, что цена актива будет расти, в то время как короткая позиция отражает противоположное. Пока маржинальная позиция открыта, активы трейдера выступают в качестве обеспечения заемных средств. Это очень важно для трейдеров, так как большинство брокерских компаний оставляют за собой право принудительно продать эти активы в случае, если рынок движется против их позиции (выше или ниже определенного порога).

Например, если трейдер открывает длинную позицию с кредитным плечом, он может получить маржу, когда цена значительно упадет. Маржинальное требование происходит, когда трейдер должен внести больше средств на свой маржинальный счет, чтобы достичь минимальных требований к маржинальной торговле. Если трейдер этого не делает, его активы автоматически ликвидируются, чтобы покрыть его убытки. Обычно это происходит, когда общая стоимость всех акций на маржинальном счете, также известная как ликвидационная маржа, падает ниже общих маржинальных требований этой конкретной биржи или брокера.

Пример покупки с маржой

Предположим, инвестор хочет приобрести 200 акций компании, которая в настоящее время торгуется по 30 долларов за акцию, но на ее брокерском счете есть только 3000 долларов. Она решает использовать эти деньги, чтобы заплатить за половину (100 акций), а остальные 100 акций она покупает с маржой, заняв 3000 долларов у своей брокерской фирмы, на общую сумму начальных инвестиций 6000 долларов.

Теперь предположим, что цена акции выросла на 33% до 40 долларов. Это означает, что стоимость ее первоначальных инвестиций в 6000 долларов выросла примерно до 8000 долларов. Несмотря на то, что она должна вернуть заемные деньги, она сохраняет прибыль, которую она помогла ей достичь. В этом случае после того, как она вернет 3000 долларов, у нее останется 5000 долларов — прибыль в 2000 долларов. Если бы она вложила наличными только 3000 долларов, ее прибыль составила бы около 1000 долларов.

Торгуя с маржой, инвестор удвоил свою прибыль с той же суммой денег.

Однако не все инвестиции приносят прибыль. В случае проигрыша акции пострадают, и цена акций упадет с 30 до 20 долларов. Стоимость ее инвестиций падает с 6000 до 4000 долларов, а после того, как она выплатит ссуду, у нее остается всего 1000 долларов — 2000 долларов убытков. Если бы она инвестировала только свои деньги, ее убытки были бы вдвое меньше — 1000 долларов.

А если цена акций вырастет еще дальше, скажем, до 10 долларов за штуку? Общая сумма инвестиций сейчас составляет всего 2000 долларов, но инвестору нужно 3000 долларов, чтобы выплатить ссуду. Даже после того, как она продаст оставшиеся акции, чтобы выплатить ссуду, она все еще должна еще 1000 долларов. Это составляет общий убыток в размере 4000 долларов (ее первоначальные инвестиции в размере 3000 долларов плюс дополнительные 1000 долларов для выполнения условий ссуды).

Вы правильно прочитали. При использовании кредитного плеча можно потерять больше, чем ваши первоначальные вложения.

Разберем подробнее

Маржа относится к сумме капитала, который инвестор имеет на своем брокерском счете. «Маржа» или «покупка с маржей» означает использование денег, взятых в долг у брокера, для покупки ценных бумаг. Для этого у вас должен быть маржинальный счет, а не стандартный брокерский счет. Маржинальный счет — это брокерский счет, на котором брокер ссужает деньги инвестору для покупки большего количества ценных бумаг, чем то, что они могли бы купить в противном случае с остатком на своем счете. 1

Использование маржи для покупки ценных бумаг фактически похоже на использование наличных денег или ценных бумаг, уже находящихся на вашем счете, в качестве обеспечения по ссуде. Обеспеченный кредит предоставляется с периодической процентной ставкой, которую необходимо выплачивать. Инвестор использует заемные деньги или кредитное плечо, поэтому в результате увеличиваются как убытки, так и прибыль. Маржинальное инвестирование может быть выгодным в тех случаях, когда инвестор ожидает получить более высокую норму прибыли от инвестиций, чем те, которые он платит в качестве процентов по ссуде.

Например, если у вас есть начальная маржа в размере 60% для вашего маржинального счета, и вы хотите приобрести ценных бумаг на сумму 10 000 долларов, тогда ваша маржа будет составлять 6000 долларов, а оставшуюся часть вы можете занять у брокера.


Ключевые моменты

  • Маржа — это деньги, взятые в долг у брокера для покупки инвестиции, и представляет собой разницу между общей стоимостью инвестиций и суммой кредита.
  • Маржинальная торговля относится к практике использования заемных средств у брокера для торговли финансовыми активами, которые образуют обеспечение по ссуде от брокера.
  • Маржинальный счет — это стандартный брокерский счет, на котором инвестору разрешено использовать текущие денежные средства или ценные бумаги на своем счете в качестве залога по ссуде.
  • Кредитное плечо, предоставляемое маржей, будет иметь тенденцию увеличивать как прибыль, так и убытки. В случае проигрыша маржинальное требование может потребовать от вашего брокера ликвидировать ценные бумаги без предварительного согласия.

Покупка с маржой

Маржинальная покупка — это заимствование денег у брокера для покупки акций. Вы можете думать об этом как о ссуде от вашего брокера. Маржинальная торговля позволяет вам покупать больше акций, чем вы могли бы обычно. Для маржинальной торговли вам необходим маржинальный счет . Это отличается от обычного денежного счета , на котором вы торгуете, используя деньги на счете. 1

По закону ваш брокер должен получить ваше согласие на открытие маржинального счета. Маржинальный счет может быть частью вашего стандартного соглашения об открытии счета или может быть совершенно отдельным соглашением. Для маржинального счета требуются начальные инвестиции в размере не менее 2000 долларов США, хотя некоторые брокерские компании требуют большего. Этот депозит известен как минимальная маржа .

Как только счет будет открыт и введен в действие, вы можете занять до 50% от покупной цены акции. Эта часть покупной цены, которую вы вносите, называется начальной маржей . Важно знать, что маржа не должна превышать 50%. Вы можете занять меньше, скажем, 10% или 25%. Имейте в виду, что некоторые брокерские компании требуют от вас внести более 50% от стоимости покупки. (Связано:  видео о покупке на пояснительной марже .) 1

Вы можете хранить свой заем столько, сколько захотите, при условии выполнения своих обязательств, таких как своевременная уплата процентов по заемным средствам. Когда вы продаете акции на маржинальном счете, выручка направляется вашему брокеру в счет погашения ссуды до тех пор, пока она не будет полностью выплачена.

Существует также ограничение, называемое поддерживающей маржей , которое представляет собой минимальный остаток на счете, который вы должны поддерживать, прежде чем ваш брокер заставит вас внести дополнительные средства или продать акции для выплаты ссуды. Когда это происходит, это называется маржинальным требованием . Маржинальное требование — это, по сути, требование вашего брокера добавить деньги на ваш счет или закрыть позиции, чтобы вернуть ваш счет на требуемый уровень. Если вы не выполните требование о внесении маржи, ваша брокерская фирма может закрыть любые открытые позиции, чтобы восстановить минимальную стоимость счета. Ваша брокерская фирма может сделать это без вашего разрешения и может выбрать, какую позицию (позиции) ликвидировать.

Кроме того, ваша брокерская фирма может взимать  комиссию  за транзакции. Вы несете ответственность за любые убытки, понесенные во время этого процесса, и ваша брокерская фирма может ликвидировать достаточно акций или контрактов, чтобы превысить требования начальной маржи.

Особые соображения

Поскольку использование маржи является формой заимствования денег, оно сопряжено с расходами, а маржинальные ценные бумаги на счете являются залогом . Первичная стоимость — это проценты, которые вы должны заплатить по ссуде. Если вы не решите производить платежи, к вашему счету начисляются проценты. Со временем уровень вашего долга увеличивается, поскольку вам начисляются проценты. По мере увеличения долга увеличиваются и процентные платежи, и так далее. Поэтому покупка с маржой в основном используется для краткосрочных инвестиций. Чем дольше вы удерживаете вложение, тем выше доход, необходимый для обеспечения безубыточности. Если вы держите вложения с маржой в течение длительного периода времени, шансы на то, что вы получите прибыль, складываются против вас.

Не все акции могут быть куплены с маржой. Совет Федеральной резервной системы регулирует, какие акции являются маржинальными. Как показывает практика, брокеры не разрешают клиентам покупать мелкие акции , ценные бумаги на внебиржевой доске объявлений ( OTCBB ) или первичные публичные предложения (IPO) с маржой из-за повседневных рисков, связанных с этими типами акции. Отдельные брокерские компании также могут принять решение не использовать маржу для определенных акций, поэтому узнайте у них, какие ограничения существуют на вашем маржинальном счете.

Пример покупательной способности

Допустим, вы вносите 10 000 долларов на свой маржинальный счет. Поскольку вы выставляете 50% покупной цены, это означает, что у вас есть покупательная способность на сумму 20 000 долларов . Затем, если вы покупаете акции на 5000 долларов, у вас все еще остается покупательная способность на 15000 долларов. У вас достаточно денег, чтобы покрыть эту транзакцию, и вы не использовали свою маржу. Вы начинаете брать деньги в долг только тогда, когда покупаете ценные бумаги на сумму более 10 000 долларов.

Обратите внимание, что покупательная способность маржинального счета меняется ежедневно в зависимости от движения цены маржинальных ценных бумаг на счете.

Другое использование маржи

Бухгалтерская маржа

В бухгалтерском учете под маржой подразумевается разница между доходами и расходами, когда предприятия обычно отслеживают свою валовую прибыль , операционную маржу и чистую прибыль. Маржа валовой прибыли измеряет соотношение между доходами компании и стоимостью проданных товаров (COGS). Маржа операционной прибыли учитывает издержки производства и операционные расходы и сравнивает их с выручкой, а маржа чистой прибыли учитывает все эти расходы, налоги и проценты.

Маржа в ипотечном кредитовании

Ипотечные кредиты с регулируемой процентной ставкой (ARM) предлагают фиксированную процентную ставку на начальный период времени, а затем ставка корректируется. Для определения новой ставки банк добавляет маржу к установленному индексу. В большинстве случаев маржа остается неизменной на протяжении всего срока ссуды, но индексная ставка меняется. Чтобы понять это более четко, представьте, что ипотека с регулируемой ставкой имеет маржу в 4% и индексируется по индексу казначейства . Если индекс казначейства составляет 6%, процентная ставка по ипотеке составляет 6% индексной ставки плюс 4% маржи, или 10%.

Каковы требования к техническому обслуживанию и маржинальные требования?

В случае традиционной ссуды (например, ипотеки) стоимость актива, приобретенного на заемные деньги, не влияет на условия ссуды после подписания документов.

Если в течение года продажи домов в районе вялые, а алгоритм вашей любимой поисковой системы говорит, что ваш дом стоит меньше, чем вы за него заплатили, это просто потеря бумаги. Банк не собирается повышать вашу процентную ставку или просить вас повторно подавать заявку на ссуду. Кредитор также не заставит вас продать свой дом или, если вы этого не сделаете, владеть своей машиной и продавать ее за наличные.

Но если ипотека работает как маржинальная ссуда, домовладелец столкнется именно с таким сценарием.
Маржинальные ссуды, в отличие от ипотечных, всегда привязаны к постоянно меняющемуся уровню денежных средств и ценных бумаг (залога ссуды) на брокерском счете инвестора. Для соблюдения условий маржинальной ссуды инвесторы должны поддерживать минимальный уровень денежных средств и ценных бумаг на своем счете или «поддерживаемый уровень брокера».

Если стоимость этих ценных бумаг падает и обеспечение падает ниже поддерживаемого уровня (что может случиться, когда любая из акций в портфеле падает, включая те, которые были куплены с маржой), брокер выставит «маржинальный вызов».

На этом этапе у инвестора есть от нескольких часов до нескольких дней, чтобы довести стоимость счета до минимального уровня обслуживания. Она может сделать это, внося больше наличных денег или продавая акции (или закрывая позиции по опционам), чтобы увеличить количество наличных на счете.

Пропустите крайний срок требования маржи, и брокер решит, какие акции или другие инвестиции ликвидировать, чтобы привести счет в соответствие.

Другие риски маржинальной торговли

Вы нервничаете из-за угрозы требования о выплате маржи или технического обслуживания? Это вполне разумная реакция.
Стоимость акций постоянно колеблется, из-за чего инвесторы рискуют упасть ниже допустимого уровня. В качестве дополнительного риска брокерская фирма может в любой момент повысить требования к обслуживанию без особого уведомления, как указано мелким шрифтом в большинстве соглашений о маржинальном ссуде.

Независимо от того, что вызывает маржинальное требование или приводит к тому, что счет инвестора не соответствует минимальному поддерживаемому уровню, маржинальная торговля может привести к разного рода финансовым затруднениям, в том числе:

  • Вынужденный фиксировать убытки. Если покрытие маржинального требования требует от вас продажи акций, возможность удержать акцию, чтобы увидеть, оправится ли она от убытка, не рассматривается.
  • Краткосрочные продажи, по которым взимается налоговый счет. Инвесторы, торгующие на облагаемом налогом брокерском счете, должны учитывать, какие акции каких акций они выставляют на продажу, чтобы избежать увеличения краткосрочного налога на прирост капитала. И помните, вы не можете сказать, какие акции будут продаваться, если брокеру предстоит привести ваш счет в соответствие с его маржинальными требованиями. (Положительный момент: в некоторых случаях проценты по маржинальным займам могут вычитаться из налогооблагаемой базы вашего инвестиционного дохода.)
  • Условия ссуды, которые позволяют получить прибыль от инвестиций. Как и в случае с любым долгом, математика работает только в вашу пользу, если ваши инвестиции превышают процентную ставку, которую вы платите по ссуде. Это относительно высокая планка с маржинальными кредитными ставками в диапазоне от 7% до 9%.
  • Хит вашей чести. Как и в случае с обычной ссудой, невыплата ссуды в соответствии с условиями контракта может привести к отрицательной отметке в кредитном отчете заемщика.

Подверженность большим потерям. Как показано в приведенном выше примере, покупка с маржой может привести к потере больше денег в сделке, чем если бы вы застряли с наличными деньгами, которые были у вас под рукой.

Где я могу заниматься маржинальной торговлей?

 

Следующие торговые платформы известны своими функциями маржинальной торговли:
  • BitMEX (скидка 10% на все комиссии)
  • ByBit (бонус на депозит 90 долларов)
  • Binance 

Обращаться осторожно

Маржинальные ссуды, как и кредитные карты, могут быть полезным инструментом привлечения заемных средств. Для инвесторов, которые понимают риски и имеют достаточный опыт инвестирования, маржинальная торговля может увеличить прибыль и открыть торговые возможности. Просто обязательно прислушайтесь ко всем предупреждениям по маржинальному кредиту и не входите, пока не узнаете точно, во что ввязываетесь.

Безопасна ли маржинальная торговля криптовалютой?

 

По-разному. Если вы опытный трейдер, который дисциплинирует и использует эффективные стратегии управления рисками, вы, скорее всего, станете успешным трейдером криптовалюты. Если вы новичок, который стремится к быстрой прибыли, это, вероятно, не самый безопасный вариант торговли для вас.

Каждая уважающая себя биржа криптовалюты предупреждает пользователей о нестабильности, рисках и сложности маржинальной криптовалютной торговли. Ни для кого не секрет, что здесь вы не найдете ни убежища, ни гарантированной прибыли.

Решающее различие между безопасностью и опасностью здесь заключается в вашем предыдущем опыте работы на рынках. Если вы уверены в своих навыках и у вас спокойные нервы, даже сделки с высоким кредитным плечом могут вас не остановить. Напротив, если вы осведомлены о себе и знаете, что вам еще предстоит изучить множество вещей, вам, вероятно, следует избегать маржинальной торговли криптовалютой с высоким кредитным плечом.

В общем, при маржинальной торговле очень легко потерять деньги. Если вы не разработали какую-либо стратегию толерантности к риску и управления, возможно, лучше этого избежать.

Маржинальная торговля на криптовалютных рынках

Маржинальная торговля по своей природе более рискованна, чем обычная торговля, но когда дело доходит до криптовалют, риски еще выше. Из-за высокого уровня волатильности, типичного для этих рынков, трейдерам с маржой криптовалюты следует быть особенно осторожными. Хотя стратегии хеджирования и управления рисками могут пригодиться, маржинальная торговля определенно не подходит для новичков.

Возможность анализировать графики, определять тенденции и определять точки входа и выхода не устраняет риски, связанные с маржинальной торговлей, но может помочь лучше прогнозировать риски и торговать более эффективно. Поэтому, прежде чем использовать свои криптовалютные сделки, пользователям рекомендуется сначала развить глубокое понимание технического анализа и приобрести обширный опыт спотовой торговли.

Финансирование крипто-маржи

Помимо маржинальной торговли криптовалютами, инвесторы с более низкой толерантностью к риску могут получить прибыль от маржинального финансирования или так называемого кредитования.

Криптовалютное маржинальное финансирование — это способ ссудить ваши деньги маржинальным трейдерам и получать доход по согласованным процентным ставкам и другим условиям контракта. Ключевые механизмы криптовалютного маржинального финансирования различаются от биржи к бирже; она сопряжена со значительно меньшими рисками, чем сама маржинальная торговля криптовалютой.

Для инвесторов которые не хотят сильно рисковать и самостоятельно принимать участие в маржинальной торговле есть еще один способ получить прибыль от данного вида сделок с использованием заемных средств. Некоторые торговые платформы и биржи криптовалют предлагают функцию известную как маржинальное финансирование, где пользователи могут направлять свои средства на поддержание маржинальных сделок других пользователей.

Обычно этот процесс следует определенным условиям и предоставляет динамические процентные ставки. Если трейдер принимает данные условия и предложение, поставщик средств имеет право на погашение кредита с заранее согласованными процентами. Хоть механизм и может отличаться на разных торговых платформах, риски предоставленные маржинальными фондами относительно невелики из-за того, что кредитные позиции могут быть принудительно ликвидированы для предотвращения чрезмерных потерь. Тем не менее, маржинальное финансирование требует, чтобы пользователи хранили свои средства на кошельке биржи. Поэтому важно учитывать все связанные с этим риски и понимать принцип работы такой функция при ее выборе.

Преимущества и недостатки

Наиболее очевидным преимуществом маржинальной торговли является тот факт, что она может привести к большей прибыли из-за большей относительной стоимости торговых позиций. Помимо этого, маржинальная торговля может быть полезна для диверсификации, поскольку трейдеры могут открывать несколько позиций с относительно небольшими суммами инвестиционного капитала. Наконец, наличие маржинального счета может облегчить трейдерам быстрое открытие позиций без необходимости переводить большие суммы денег на свои счета.

Несмотря на все свои плюсы, маржинальная торговля имеет очевидный недостаток, заключающийся в увеличении убытков так же, как и при увеличении прибыли. В отличие от обычной спотовой торговли, маржинальная торговля предполагает возможность убытков, превышающих первоначальные инвестиции трейдера, и, как таковая, считается методом торговли с высоким риском. В зависимости от размера кредитного плеча, задействованного в сделке, даже небольшое падение рыночной цены может привести к значительным потерям для трейдеров. По этой причине важно, чтобы инвесторы, решившие использовать маржинальную торговлю, использовали надлежащие стратегии управления рисками и использовали инструменты снижения рисков, такие как стоп-лимитные приказы.

Часто задаваемые вопросы

  • Что значит торговать с маржой?

Маржинальная торговля означает заимствование денег у брокерской фирмы для проведения сделок. При маржинальной торговле инвесторы сначала вносят денежные средства, которые затем служат в качестве обеспечения ссуды, а затем выплачивают текущие проценты по займам. Этот заем увеличивает покупательную способность инвесторов, позволяя им покупать большее количество ценных бумаг. Приобретенные ценные бумаги автоматически служат обеспечением маржинальной ссуды.

  • Что такое маржинальный вызов?

Маржинальное требование — это сценарий, в котором брокер, который ранее предоставил маржинальный заем инвестору, отправляет этому инвестору уведомление с просьбой увеличить сумму обеспечения на его маржинальном счете. Столкнувшись с требованием маржи, инвесторам часто необходимо внести на свой счет дополнительные денежные средства, иногда продавая другие ценные бумаги. Если инвестор отказывается сделать это, брокер имеет право принудительно продать позиции инвестора, чтобы привлечь необходимые средства. Многие инвесторы опасаются требований о внесении маржи, поскольку они могут заставить инвесторов продавать позиции по невыгодным ценам.

  • Каковы еще значения термина «маржа»?

Помимо маржинального кредитования, термин «маржа» также используется в финансах. Например, он используется как универсальный термин для обозначения различных размеров прибыли, таких как маржа валовой прибыли, маржа прибыли до налогообложения и маржа чистой прибыли. Этот термин также иногда используется для обозначения процентных ставок или премий за риск.

Заключительная мысль

Маржинальная торговля криптовалютой с кредитным плечом не рекомендуется слабонервным новичкам на рынке криптовалют. Хотя он может легко увеличить ваши позиции и прибыль, он также включает в себя такие риски, как относительно быстрая потеря средств.

Если вы примените продуманные стратегии управления рисками, поездка может стать веселой и прибыльной. В противном случае вам, вероятно, будет лучше начинать медленно, изучать технический анализ и использовать минимальные уровни кредитного плеча.

Видео

Ru
МАРЖА на Binance / Большой гайд простыми словами (Как торговать на Марже?)

EN

0 0 votes
Рейтинг статьи