Различные типы заказов могут привести к совершенно разным результатам; важно понимать различия между ними. Здесь мы сосредоточимся на трех основных типах ордеров : рыночных , лимитных и стоп-ордерах — чем они отличаются и когда их рассматривать.

Это помогает думать о каждом типе заказа как об отдельном инструменте, подходящем для своей цели. Независимо от того, покупаете ли вы или продаете, важно определить вашу основную цель — будь то быстрое исполнение вашего ордера по преобладающей рыночной цене или контроль над ценой вашей сделки. Затем вы можете определить, какой тип заказа наиболее подходит для достижения вашей цели.

Что такое рыночный ордер и как его использовать?

Порядок на рынке  является для того , чтобы купить или продать акции по текущей наилучшей цене рынка. Рыночный ордер обычно обеспечивает исполнение, но не гарантирует указанную цену. Рыночные ордера оптимальны, когда основной целью является немедленное выполнение сделки . Рыночный ордер обычно уместен, когда вы думаете, что цена акции правильная, когда вы уверены, что хотите, чтобы ваш ордер был исполнен, или когда вы хотите немедленного исполнения.

Несколько предостережений: котировка акций обычно включает наивысшую цену (для продавцов), самую низкую цену (для покупателей) и цену последней сделки. Однако цена последней сделки не обязательно может быть текущей, особенно в случае менее ликвидных акций, последняя сделка которых могла быть совершена несколько минут или часов назад. Это также может иметь место на быстро движущихся рынках, когда цены на акции могут значительно измениться за короткий период времени. Следовательно, при размещении рыночного ордера текущие цены покупки и продажи обычно имеют большее значение, чем цена последней сделки.

Как правило, рыночные ордера следует размещать только в рыночные часы. Рыночный ордер, размещенный при закрытии рынков, будет исполнен при следующем открытии рынка, которое может быть значительно выше или ниже его предыдущего закрытия. Между рыночными сессиями на цену акции могут повлиять многочисленные факторы, такие как публикация отчетов о доходах, новости компании или экономические данные, или неожиданные события, которые влияют на всю отрасль, сектор или рынок в целом.

Что такое лимитный ордер и как он работает?

Лимитный ордер — это тип ордера на покупку или продажу ценной бумаги по указанной цене или лучше. Для лимитных ордеров на покупку ордер будет выполняться только по лимитной цене или по более низкой цене, а для лимитных ордеров на продажу ордер будет выполняться только по лимитной цене или по более высокой цене. Это положение позволяет трейдерам лучше контролировать цены, которыми они торгуют.

Используя лимитный ордер на покупку, инвестор гарантированно заплатит эту цену или меньше. В то время как цена гарантирована, заказ не выполняется, и лимитные ордера не будут выполняться, если цена безопасности не соответствует требованиям ордера. Если актив не достигает указанной цены, ордер не исполняется, и инвестор может упустить возможность торговли.

Это можно сравнить с рыночным приказом, при котором сделка выполняется по преобладающей рыночной цене без указания каких-либо ценовых ограничений.

Лимитный приказ  есть приказ , чтобы купить или продать акции с ограничением на максимальную цену покупки или минимальную цену , которые будут получены ( «предел цены»). Если заказ будет исполнен, он будет только по указанной лимитной цене или лучше. Однако гарантии исполнения нет. Лимитный ордер может быть уместным, когда вы думаете, что можете купить по цене ниже или продать по цене выше текущей котировки.

На приведенном выше графике показано использование рыночных ордеров по сравнению с лимитными ордерами. В этом примере цена последней сделки составляла примерно 139 долларов.

  • Трейдер, который хочет купить (или продать) акции как можно быстрее, разместит рыночный ордер , который в большинстве случаев будет исполнен немедленно по текущей цене акции в 139 долларов или около нее (белая линия) — при условии, что рынок открыт. когда был размещен ордер, за исключением необычных рыночных условий.
  • Трейдер, который хочет купить акцию, когда она упала до 133 долларов, разместит лимитный ордер на покупку с лимитной ценой 133 доллара (зеленая линия). Если акция упадет до 133 долларов или ниже, сработает лимитный ордер, и он будет исполнен по цене 133 доллара или ниже. Если акция не упадет до 133 долларов или ниже, исполнение не произойдет.
  • Трейдер, который хочет продать акцию, когда она достигнет 142 долларов, разместит лимитный ордер на продажу с лимитной ценой 142 доллара (красная линия). Если акция вырастет до 142 долларов или выше, сработает лимитный ордер, и он будет исполнен по цене 142 доллара или выше. Если акция не вырастет до 142 долларов или выше, исполнение не произойдет.
  • Обратите внимание: даже если акция достигает указанной предельной цены, ваш ордер может не быть исполнен, потому что перед вашим могут быть ордера, которые исключают доступность акций по лимитной цене. (Лимитные ордера обычно исполняются в порядке очереди.) Также обратите внимание, что с лимитным ордером цена, по которой он исполняется, может быть ниже, чем лимитная цена, в случае ордера на покупку или выше предельной цены в случае заявки на продажу.

Если лимитный ордер на покупку по цене 133 доллара был установлен как «Хороший до отмены», а не «Только день», он все равно будет действовать на следующий торговый день. Если бы акция открылась по цене 130 долларов, то сработал бы лимитный ордер на покупку, и ожидаемая цена покупки составила бы около 130 долларов — более выгодная цена для покупателя. И наоборот, с лимитным ордером на продажу на уровне 142 доллара, если бы акция открывалась по 145 долларам, лимитный ордер сработал бы и был исполнен по цене, близкой к 145 долларам, что опять же более выгодно для продавца.

Лимитный ордер — это использование заранее определенной цены для покупки или продажи ценной бумаги . Например, если трейдер хочет купить акции XYZ, но имеет лимит в 14,50 долларов, он купит акции только по цене 14,50 долларов или ниже. Если трейдер хочет продать акции XYZ с лимитом в 14,50 долларов, трейдер не будет продавать никакие акции, пока цена не достигнет 14,50 долларов или выше.

Используя лимитный ордер на покупку, инвестор гарантированно заплатит цену лимитного ордера на покупку или лучшую цену, но не гарантируется, что ордер будет исполнен. Лимитный ордер дает трейдеру больше контроля над ценой исполнения ценной бумаги, особенно если он опасается использовать рыночный ордер в периоды повышенной волатильности

Пример из реального мира

Управляющий портфелем хочет купить акции Tesla Inc ( TSLA ), но считает, что его текущая оценка в 325 долларов за акцию слишком высока, и хотел бы купить акции, если они упадут до определенной цены. Премьер-министр поручает своим трейдерам купить 10 000 акций Tesla, если цена упадет ниже 250 долларов, до отмены. Затем трейдер размещает заказ на покупку 10 000 акций с лимитом в 250 долларов. Если цена акции упадет ниже этой цены, трейдер может начать покупать акции. Ордер будет оставаться открытым до тех пор, пока запас не достигнет предела PM или пока PM не отменит заказ.

Кроме того, премьер-министр хотел бы продать акции Amazon.com Inc. ( AMZN ), но считает, что их текущая цена в 1350 долларов слишком низкая. Премьер-министр поручает своему трейдеру продать 5000 акций, если цена вырастет выше 2500 долларов, до отмены. Затем трейдер выставит ордер на продажу 5000 акций с лимитом 2500 долларов.

Лимитные ордера против рыночных ордеров

Когда инвестор размещает ордер на покупку или продажу акций, есть два основных варианта исполнения с точки зрения цены: разместить ордер «по рыночной цене» или «по лимиту». Рыночные ордера — это транзакции, которые должны выполняться как можно быстрее по текущей или рыночной цене. И наоборот, лимитный ордер устанавливает максимальную или минимальную цену, по которой вы готовы покупать или продавать.

Покупку акций можно рассматривать как аналогию с покупкой автомобиля. Приобретая автомобиль, вы можете заплатить цену, указанную продавцом, и получить автомобиль. Или вы можете договориться о цене и отказаться от завершения сделки, если дилер не предложит вашу цену. Можно представить себе, что фондовый рынок работает аналогичным образом.

Рыночный ордер связан с исполнением ордера; цена ценной бумаги вторична по отношению к скорости завершения сделки. Лимитные ордера имеют дело в первую очередь с ценой; если значение ценной бумаги в настоящее время находится за пределами параметров, установленных в лимитном ордере, транзакция не происходит.

Лимитные приказы

Лимитный приказ есть приказ , чтобы купить или продать акции по определенной цене.

Например, если вы хотите приобрести акции 100 долларов по цене 100 долларов или меньше, вы можете установить лимитный ордер, который не будет исполнен, пока указанная вами цена не станет доступной. Однако вы не можете установить простой лимитный ордер на покупку акции по цене выше рыночной, потому что уже доступна лучшая цена.

Точно так же вы можете установить лимитный ордер на продажу акций, когда станет доступна определенная цена. Представьте, что у вас есть акции стоимостью 75 долларов за акцию, и вы хотите продать их, если цена достигнет 80 долларов за акцию. Лимитный ордер может быть установлен на уровне 80 долларов, который будет исполнен только по этой или более высокой цене. Вы не можете установить лимитный ордер на продажу ниже текущей рыночной цены, потому что доступны более выгодные цены.

Чтобы срабатывать стоп-ордер только при достижении действительной рыночной котировки, брокеры добавляют термин «стоп по котировке» к своим типам ордеров.

Что такое стоп-приказ и как он используется?

Стоп является для того , чтобы купить или продать акции по рыночной цене , как только акции торгуются на уровне или через указанную цену ( «стоп — цены»). Если акция достигает стоп-цены, ордер становится рыночным и исполняется по следующей доступной рыночной цене. Если акция не достигает стоп-цены, ордер не исполняется.

Стоп-приказ может быть уместен в следующих сценариях:

  • Когда акции, которыми вы владеете, выросли, и вы хотите попытаться защитить свою прибыль, если они начнут падать
    Когда вы хотите купить акцию, когда она вырывается выше определенного уровня, полагая, что она продолжит расти.
  • Стоп-ордер на продажу иногда называют «стоп-ордером», потому что его можно использовать для защиты нереализованной прибыли или для минимизации убытков. Стоп-ордер на продажу выставляется по стоп-цене ниже текущей рыночной цены; если акция падает до стоп-цены (или торгуется ниже нее), срабатывает стоп-приказ на продажу, который становится рыночным приказом, который будет исполнен по текущей рыночной цене. Не гарантируется, что этот стоп-ордер на продажу будет исполнен рядом с вашей стоп-ценой.

Стоп-приказ также может использоваться для покупки. Стоп-ордер на покупку выставляется по стоп-цене, превышающей текущую рыночную цену (по сути, «не давая» акции уйти от вас по мере ее роста).

Давайте вернемся к нашему предыдущему примеру, но посмотрим на потенциальные последствия использования стоп-приказа на покупку и стоп-приказа на продажу — со стоп-ценами, такими же, как и ранее использовавшиеся лимитные цены.

Хотя эти два графика могут выглядеть одинаково, обратите внимание, что положение красных и зеленых стрелок поменялось местами: стоп-приказ на продажу сработает, когда цена акции достигнет 133 долларов (или ниже), и будет исполнен как рыночный ордер на текущий момент. цена. Таким образом, если акция продолжит падать после достижения стоп-цены, вполне возможно, что ордер может быть исполнен по цене ниже стоп-цены. И наоборот, для стоп-приказа на покупку, когда достигается стоп-цена в 142 доллара, ордер может быть исполнен по более высокой цене.

Стоп-ордера бывают нескольких разных вариантов, но все они фактически обусловлены ценой, которая еще не доступна на рынке при первоначальной размещении ордера. Как только будущая цена станет доступной, сработает стоп-приказ, но в зависимости от его типа брокер выполнит их по-разному.

Многие брокеры теперь добавляют термин «стоп по котировке» к своим типам ордеров, чтобы прояснить, что стоп-ордер будет срабатывать только после того, как будет достигнута действительная котируемая цена на рынке. Например, если вы установите стоп-ордер со стоп-ценой в 100 долларов, он сработает только в том случае, если будет достигнута действительная котировка на уровне 100 долларов или выше.

Обычный стоп-приказ превратится в традиционный рыночный, как только ваша стоп-цена будет достигнута или превышена. Стоп-ордер также может быть установлен как ордер на вход. Если вы хотите открыть позицию после того, как цена акции растет, рыночный стоп-ордер может быть установлен выше текущей рыночной цены, который превращается в обычный рыночный ордер, как только ваша стоп-цена будет достигнута. 2

Чтобы срабатывать стоп-ордер только при достижении действительной рыночной котировки, брокеры добавляют термин «стоп по котировке» к своим типам ордеров.

Что такое ценовой разрыв?

Ценовой разрыв возникает, когда цена акции резко движется вверх или вниз, и между ними не происходит никаких торговых операций. Это может быть связано с такими факторами, как объявление о доходах, изменение взглядов аналитика или выпуск новостей. Разрывы часто возникают при открытии крупных бирж, когда новости или события вне торговых часов создают дисбаланс в спросе и предложении.

Стоп-приказы и ценовые гэпы

Стоп-лимит ордер состоит из двух цен: цена остановки и предельная цены. Этот тип ордера можно использовать для активации лимитного ордера на покупку или продажу ценной бумаги после достижения определенной стоп-цены. 1  Например, представьте, что вы покупаете акции по 100 долларов и ожидаете роста их стоимости. Вы можете разместить стоп-лимит на продажу акций, если ваш прогноз оказался неверным.

Если вы установите стоп-цену на уровне 90 долларов и лимитную цену на уровне 90,50 долларов, ордер будет активирован, если акция будет торговаться на уровне 90 долларов или ниже. Однако лимитный ордер будет исполнен только в том случае, если выбранная вами лимитная цена доступна на рынке. Если акция в одночасье упадет до 89 долларов за акцию, это ниже вашей стоп-цены, поэтому ордер будет активирован, но он не будет исполнен немедленно, потому что по вашей лимитной цене 90,50 долларов за акцию нет покупателей. В этом сценарии ордера стоп-цена и лимитная цена могут быть одинаковыми.

Стоп-лимитный ордер имеет два основных риска: неисполнение или частичное исполнение. Возможно, сработает ваша стоп-цена, а ваша лимитная цена останется недоступной. Если вы использовали стоп-лимит в качестве стоп-лосса для выхода из длинной позиции после того, как акции начали падать, это может не закрыть вашу сделку.

Даже если лимитная цена доступна после срабатывания стоп-цены, весь ваш ордер может не быть выполнен, если по этой цене не было достаточной ликвидности . Например, если вы хотели продать 500 акций по лимитной цене 75 долларов, но были исполнены только 300, то вы можете понести дополнительные убытки по оставшимся 200 акциям.

Стоп-ордер позволяет избежать рисков неисполнения или частичного исполнения, но поскольку это рыночный ордер, ваш ордер может быть исполнен по цене намного хуже, чем вы ожидали. Например, представьте, что вы установили стоп-приказ на уровне 70 долларов на акцию, которую вы купили по 75 долларов за акцию.

Компания сообщает о прибыли после закрытия рынка и открывает на следующий день по 60 долларов за акцию, разочаровав инвесторов. Ваш ордер будет активирован, и вы можете выйти из сделки по цене 60 долларов, что намного ниже вашей стоп-цены в 70 долларов.

Помните, что ключевое различие между лимитным ордером и стоп-ордером состоит в том, что лимитный ордер будет исполнен только по указанной лимитной цене или лучше; тогда как, как только стоп-приказ срабатывает по указанной цене, он будет исполнен по преобладающей на рынке цене, что означает, что он может быть исполнен по цене, значительно отличающейся от стоп-цены.

На следующем графике показан гэп вниз с 29 до 25,20 доллара между предыдущим закрытием и следующим открытием. Стоп-приказ на продажу по стоп-цене 29 долларов — который сработает при открытии рынка, потому что цена акции упала ниже стоп-цены и, как рыночный ордер, исполняется на уровне 25,20 доллара, — может быть значительно ниже, чем предполагалось, и хуже для компании. продавец.

Стоп-приказ: гэпы вниз могут привести к неожиданному снижению цены.

Лимитные ордера и ценовые разрывы

Подобно тому, как «разрыв вниз» может работать против вас со стоп-приказом на продажу, «разрыв вверх» может работать в вашу пользу в случае лимитного ордера на продажу, как показано на диаграмме ниже. В этом примере лимитный ордер на продажу размещен по лимитной цене 50 долларов. Цена предыдущего закрытия акций составляла 47 долларов. Если акция открылась по цене 63,00 доллара из-за положительных новостей, опубликованных после закрытия предыдущего рынка, сделка будет выполнена при открытии рынка по этой цене — выше, чем ожидалось, и лучше для продавца.

Лимитный ордер: разрыв может привести к неожиданному повышению цены.

Вывод

Многие факторы могут повлиять на исполнение сделок. Помимо использования разных типов ордеров, трейдеры могут указывать другие условия, которые влияют на время действия ордера, объем или ценовые ограничения. Перед размещением сделки ознакомьтесь с различными способами управления своим ордером; Таким образом, у вас будет гораздо больше шансов получить желаемый результат.

Видео

Ru
Стоп Лимитный ордер. Как получить больше прибыли!

Ru
Стоп Лимит ордер BINANCE, Как пользоваться СТОП ОСО ордерами на бирже БИНАНС

0 0 votes
Рейтинг статьи